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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기, 메모리 회복 기대 속 실적 확인이 먼저예요.
국내 웨이퍼 검사장비 점유율이 약 30%이고 증권사도 매수 의견을 이어가지만, 실적 회복 시점에 대한 눈높이 폭은 넓어요.
4 report areas · 7 analysts · Q2 2026
📊 7 firms' 1-year target
Avg target
2.1만원
1.5만 ~ 2.5만
vs current
+86%
Now 1.2만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 메모리 웨이퍼의 불량을 검사하고 수리하는 장비가 핵심이며, 국내 점유율은 약 30%예요.
- 연결 기준으로 웨이퍼 검사장비와 프로브 카드용 다층 세라믹 기판을 함께 판매해요.
- 삼성전자와 SK하이닉스에 장비를 공급해온 고객 기반이 매출의 질을 받쳐주고 있어요.
- 주문생산 구조라 고객별 사양 대응력과 납기, 유지보수가 경쟁력의 중심이에요.
핵심 성장 동력
- 2026년 테스트 장비 시장이 약 160억달러로 6% 성장 전망이라 수요 기반이 넓혀졌어요.
- AI 서버와 고대역폭 메모리 확대로 고속·고병렬 검사가 필요해져 장비 사양이 높아지고 있어요.
- 2025년 테스트 장비 시장이 55% 성장했다는 업계 흐름은 회사의 회복 기회를 보여줘요.
- 169건의 등록 특허와 차세대 메모리 테스터 개발이 다음 제품 세대의 기반이 되고 있어요.
위험 요소
- 고객 투자가 매출을 좌우하는 주문생산 구조라 메모리 설비투자 시점에 실적 변동이 커질 수 있어요.
- 삼성전자와 SK하이닉스 공급 경험은 강점이지만, 고객 집중도라는 양날의 검도 함께 있어요.
- 글로벌 시장에서는 어드반테스트와 테라다인이 80% 이상을 차지해 경쟁 강도가 높아요.
- 재고자산이 지난해 말 839억원에서 1,242억원으로 늘어 본궤도 전 재고 소화를 봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 매출과 이익에 대한 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 신규 생산설비 신설·매입 계획이 없다고 밝혀, 당장은 기존 인프라 활용에 무게가 있어요.
- 일본·미국·중국·대만으로 판매처를 넓히겠다는 방향은 중장기 성장 신호로 읽혀요.
- 차세대 메모리 테스터와 신규 DRAM 테스터 개발이 다음 사이클을 준비하는 간접 신호예요.
📊 Analyst view · 7 latest · avg target 21,429원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 7건은 모두 매수 또는 BUY로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요. 최근에는 목표가 조정 폭이 커졌어요.
- 2월부터 8월까지 매수 의견이 이어져, 메모리·AI 검사장비 수요 기대는 유지되고 있어요.
💰 목표가 추이
- 신한투자의 목표가는 2월 25,000원에서 4월 24,000원, 8월 15,000원으로 낮아졌어요.
- 한국투자는 4월 23,000원에서 8월 19,000원으로 조정해 실적 눈높이를 낮췄어요.
- 한화투자는 5월 25,000원, 현대차는 6월 19,000원을 제시해 시각 차이가 남아 있어요.
🏢 주요 증권사
- 신한투자는 가장 최근 목표가를 보수적으로 낮췄지만, 투자의견 매수는 유지했어요.
- 한국투자도 목표가를 조정했으며, 단기 실적보다 회복 흐름 확인을 우선하는 모습이에요.
- 한화투자는 25,000원으로 가장 적극적이고, 현대차는 19,000원으로 중간 시각을 보였어요.
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