T
The Cody
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis전기차·태양광 수주가 다음 성장의 문을 열고 있어요.
전기차 프로젝트는 2033년까지 670만대 물량과 2,500만달러 추가 매출을 제시해, 실제 매출 전환 속도를 함께 확인하면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 핵심은 가전·전장·태양광에 들어가는 코일과 트랜스포머를 납품해 수익을 내는 구조예요.
- LG전자·LG Magna·한화큐셀·LS일렉트릭 등 고객사별 사양에 맞춰 부품을 공동개발하고 공급해요.
- 중국과 태국 생산거점을 활용해 원재료 조달과 제조비를 관리하는 사업 기반을 갖추고 있어요.
핵심 성장 동력
- 전기차 부품과 태양광 인버터로 적용처를 넓히며 전통 가전부품 의존도를 낮추는 흐름이에요.
- H사 전기차 프로젝트로 2033년까지 670만대 물량과 2,500만달러 추가 매출을 제시했어요.
- 미주용 마이크로 인버터는 2026년 150만대 공급 계획이지만, 실제 매출 반영을 확인해야 해요.
위험 요소
- 장기 수주와 친환경 부품 확대는 양날의 검이라 양산 전까지 매출 가시성이 제한돼요.
- 반기 말 재고자산이 445.7억원으로 커 매출 전환 속도가 현금흐름을 좌우할 수 있어요.
- 현금성자산은 47.2억원인데 장단기 차입금이 580.2억원으로 재무 부담이 이어져요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 설비투자 계획도 현재 없다고 밝혀 기존 생산기반에서 수주 대응을 이어가는 모습이에요.
- 태국 생산 확대와 친환경 부품 수주를 간접 신호로 제시했지만 일정은 구체적이지 않아요.
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly