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Simtex
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 13, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded고부가 기판 회복이 실적의 중심을 잡고 있어요.
반기 매출 7,117억원으로 사업을 이끌었고, 증권사들도 회복 지속성을 긍정적으로 바라봐 다음 분기 출하와 재고 흐름을 함께 보면 좋아요.
4 report areas · 26 analysts · Q2 2026
📊 26 firms' 1-year target
Analyst target
6.5만 ~ 19만원
Wide spread
Analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 이번 분기 회사의 본질은 반도체와 통신기기용 PCB를 만들어 공급하는 제조업이에요.
- 매출의 중심은 DRAM 확장용 Module PCB와 반도체 조립용 Package Substrate예요.
- Package Substrate 반기 매출 7,117억원으로 메모리 모듈보다 사업의 중심축 역할이 커요.
핵심 성장 동력
- 이번 반기 Package Substrate 매출 7,117억원 — 고부가 기판이 외형을 이끌고 있어요.
- Memory Module 매출도 2,252억원을 기록해 메모리 수요 회복의 기반을 보여줬어요.
- 반도체용 PCB는 높은 기술 장벽과 제한적인 신규 진입으로 경쟁 구조가 안정적이에요.
- 총자산은 연말보다 2,198억원 늘어 1조8,401억원 — 운전자금 확대가 동반됐어요.
위험 요소
- 이번 반기 유동부채 9,623억원 — 매출 회복이 이어져야 재무 부담도 편안해져요.
- 재고자산이 연말보다 502억원 늘어 수요 흐름과 재고 회전 속도를 함께 봐야 해요.
- 원재료 가격은 환율과 수급에 좌우돼 원가와 수익성이 동시에 흔들릴 수 있어요.
- Package Substrate 비중 확대는 기회인 동시에 특정 전방산업 의존도를 높이는 양날의 검이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 설비 신설·매입 계획도 없다고 밝혀 단기 증설보다 기존 생산성 활용에 무게가 있어요.
- HDI 월 4만㎡, SPS 월 9만7천㎡ 생산능력은 현재 수요를 소화할 기본판이에요.
- 다음 분기는 Package Substrate 출하와 재고 정상화가 실적 방향을 가를 변수예요.
📊 Analyst view · 26 latest · avg target 136,792원
📊 합의 방향
- 최근 의견은 사실상 전원이 BUY·매수 — 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요. 목표가 눈높이도 함께 올라왔어요.
- 2월부터 8월까지 신규 의견이 이어져 실적 회복 기대가 시장 전반으로 넓혀졌어요.
💰 목표가 추이
- 2월 목표가는 6만5천원 수준에서 시작해 4월 7만5천~12만원으로 올라왔어요.
- 5월에는 10만5천~18만5천원으로 범위가 넓어지며 실적 기대가 반영됐어요.
- 6~7월에는 15만5천~19만원까지 상향됐고, 8월에는 17만~18만원에 모였어요.
- 최근 흐름은 단기 주가보다 Package Substrate 회복 지속성을 평가하는 단계예요.
🏢 주요 증권사
- 교보는 목표가를 10만원에서 18만원까지 높여 업황 회복을 가장 적극 반영했어요.
- 키움과 DB증권도 17만5천~19만원을 제시해 반도체 기판 회복에 무게를 뒀어요.
- NH투자·하나·메리츠는 최근 17만원으로 모여 회복 기대를 공유하고 있어요.
- 삼성은 최근 NotRated를 유지해 낙관론에 합류하기보다 판단을 유보했어요.
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