Q2 2026 manager's notes

우리산업은 HVAC·전장 부품을 완성차 1차 협력사에 공급해 매출을 만드는 2차 부품업체예요.

상반기 매출의 44.42%가 CONTROL에서 나와, 공조부품 중 특정 제품 의존도가 높은 구조예요.

한온시스템·현대모비스뿐 아니라 DENSO·MAHLE 등 해외 고객에도 납품해 판매 지역을 넓혀가고 있어요.

PTC·COOLANT HEATER를 완성차에 직접 공급하면서 단순 협력사에서 전동화 부품업체로 영역을 넓히고 있어요.

상반기 매출 2,470억원은 전년 대비 8.6% 줄어, 현재 성장보다 수주 회복 여부가 핵심 신호예요.

2분기 매출 1,271억원도 전년 대비 9.5% 줄었지만, 전동화 부품이 중장기 성장축으로 남아 있어요.

연구개발비 93억원, 매출의 3.76%를 투입해 PTC·COOLANT HEATER 경쟁력을 계속 쌓고 있어요.

북미·유럽 직수출과 글로벌 고객 확대는 국내 완성차 의존도를 낮추는 성장 경로로 작동하고 있어요.

2분기 매출총이익률은 12.4%로 전년 13.1%보다 낮아, 매출 회복이 수익성 개선으로 이어지는지는 더 봐야 해요.

CONTROL 매출 비중이 44.42%라 주요 고객이나 특정 제품 수요 변화가 실적에 크게 반영될 수 있어요.

기계장치·금형 등 유형자산 246억원을 처분해, 생산 효율화인지 본궤도 전 조정인지 확인이 필요해요.

완성차와 경쟁입찰로 수주하는 구조라 품질·가격 경쟁력이 유지되지 않으면 마진이 눌릴 수 있어요.

이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.

회사는 “해외수출 시장 확대를 적극적으로 추진”한다고 밝혔지만, 구체적인 수주 금액은 제시하지 않았어요.

상반기 설비 취득은 59억원인 반면 처분은 246억원으로, 당장은 증설보다 생산자산 재정비에 가까워 보여요.

다음 분기는 전동화 부품 신규 공급과 해외 매출이 실제 매출 회복으로 연결되는지 확인할 시점이에요.