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PharmaResearch
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 해외 확장과 신사업이 기존 성장 흐름을 넓혀가요.
의료기기 매출이 54.2%를 차지했고, 증권사들도 제품 확대와 글로벌 성장을 긍정적으로 보며 다음 분기 신규 채널의 매출 기여를 주목해요.
4 report areas · 31 analysts · Q2 2026
📊 31 firms' 1-year target
Avg target
49.2만원
40만 ~ 60만
vs current
+44%
Now 34.2만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 매출의 54.2%가 의료기기에서 나와요 — 리쥬란 중심의 시술 반복성이 수익 기반이에요.
- 화장품 31.5%가 더해져요 — 병·의원 시술과 소비자 판매를 함께 굴리는 구조예요.
- PDRN·PN 원료를 직접 제조해 제품화해요 — 기술이 의약품·의료기기·화장품으로 확장돼요.
- 회사는 사업을 “PDRN 및 PN 중심 연구·제조·판매”로 설명해요 — 원천기술 활용도가 핵심이에요.
핵심 성장 동력
- 의료기기 비중이 절반을 넘어섰어요 — 리쥬란 브랜드와 스킨부스터 수요가 성장을 이끌어요.
- 해외는 중국·일본·미국·동남아로 판매망을 넓혀요 — 국내 시술 수요 의존도가 낮아지는 흐름이에요.
- 보툴리눔 톡신 국내 판매를 2025년 4월 시작했어요 — 기존 미용 의료기기와 영업 시너지가 기대돼요.
- 연구개발 인력 107명이 후속 제품을 준비해요 — PDRN·PN의 적용 영역을 넓히는 기반이에요.
위험 요소
- 의료기기 매출 의존도가 높은 편이에요 — 미용 시술 경기와 소비심리가 양날의 검이 될 수 있어요.
- 리쥬란 성장성이 브랜드 인지도에 기대요 — 마케팅 비용과 경쟁 제품 확대를 함께 봐야 해요.
- 해외 판매 확대는 환율과 국가별 인허가에 좌우돼요 — 매출 지역화가 본궤도 전이에요.
- 보툴리눔 톡신은 신규 사업이에요 — 허가 이후 실제 판매 확대와 수익성 확인이 필요해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요 — 추정은 보수적으로 봐야 해요.
- 회사는 후속 제품과 글로벌 시장 진출을 계속 추진해요 — 중장기 성장 방향은 유지되고 있어요.
- 2019년 제2공장을 성장 기반으로 제시해요 — 수요 확대에 대응할 생산 여력은 갖춰진 편이에요.
- 국내 톡신 판매와 해외 유통이 간접 신호예요 — 다음 분기에는 신규 채널의 매출 기여를 확인해요.
📊 Analyst view · 31 latest · avg target 491,613원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 31건은 모두 BUY 또는 매수예요 — 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 3월 이후 목표가가 대체로 상향됐어요 — 실적 성장과 해외 확장 기대가 공통 배경이에요.
- 8월에는 다올투자·IBK·키움·삼성 등이 BUY를 유지해요 — 상승한 주가에도 시각이 이어져요.
💰 목표가 추이
- 2월 58만원에서 3월 47만~60만원으로 조정됐어요 — 초기부터 성장 기대가 높았어요.
- 4월 41만~52만원, 5월 44만~54만원으로 형성됐어요 — 증권사별 가정 차이가 드러나요.
- 6월 40만~54만원에서 7월 42만~53만원으로 움직였어요 — 실적 확인 뒤 범위가 올라왔어요.
- 8월 목표가는 50만~55만원대예요 — 최근 시계열은 상향된 기대를 반영해요.
🏢 주요 증권사
- 다올투자가 가장 적극적이에요 — 해외 성장과 제품 확장을 크게 반영하는 편이에요.
- 삼성은 상대적으로 신중한 목표가에서 출발했어요 — 실적 가시성을 확인하며 상향하는 흐름이에요.
- IBK와 키움은 8월에도 BUY를 유지해요 — 신규 사업과 기존 브랜드의 동반 성장을 봐요.
- 한국투자·신한·현대차도 매수를 제시해요 — 시장 전반이 구조적 성장성을 공유해요.
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