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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis해외 사업 확장이 회사의 수익 체질을 키우고 있어요.
영업이익이 844억원으로 27.3% 늘었고, 증권사 의견은 제한적이어서 하반기 광고 집행 흐름을 함께 보면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 이노션은 광고주 대신 매체·콘텐츠·경험을 통합 설계해 수수료와 제작 수익을 얻는 회사예요
- 국내외 22개 국가, 41개 법인 네트워크가 글로벌 광고 물량을 연결하는 기반이에요
- 매체대행이 중심이지만 광고제작·프로모션·옥외광고까지 서비스 범위를 넓혀왔어요
핵심 성장 동력
- 매출총이익 5,158억원으로 8.9% 늘며 해외 사업이 성장의 중심축으로 자리 잡았어요
- 영업이익 844억원, 27.3% 증가해 외형 확대가 수익성 개선으로 이어졌어요
- 해외 종속기업과 연결조정 매출총이익이 10.3% 늘어 글로벌 확장 효과가 확인됐어요
- 온라인 광고 비중이 2026년 64.1%로 예상돼 디지털 역량 투자의 방향성이 맞아요
위험 요소
- 광고비는 경기 변화에 민감해 주요 광고주의 예산 조정이 실적 변동성으로 이어질 수 있어요
- 방송 광고는 2026년 -7.8% 전망이라 전통 매체 비중이 높은 사업에는 양날의 검이에요
- 인건비와 외주제작비 부담이 큰 산업이라 매출 성장만으로 수익성이 보장되진 않아요
- Canvas와 디플랜360 잔여지분 관련 금융부채가 각각 83억원, 32억원 남아 있어요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 실적 가이던스를 직접 제시하지 않았어요
- 다만 온라인 광고시장 7.2% 성장 전망은 디지털 중심 전략에 우호적인 환경을 보여줘요
- Wellcom 지분을 100% 확보해 해외 디지털 제작 역량을 실적에 온전히 연결할 기반을 마련했어요
- 2분기와 4분기에 광고 집행이 늘어나는 계절성이 있어 하반기 흐름을 함께 봐야 해요
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly