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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기, 해외 확장이 새 성장 무대를 넓히고 있어요.
현금 787억원을 바탕으로 확장 여력을 갖췄고, 증권사들도 매수 의견을 이어가며 인수 통합과 인증 진행을 함께 지켜보고 있어요.
4 report areas · 36 analysts · Q2 2026
📊 36 firms' 1-year target
Avg target
6.9만원
5만 ~ 8.7만
vs current
+115%
Now 3.2만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 클래시스는 병·의원용 미용 의료기기를 팔고, 시술 때마다 쓰는 소모품으로 반복 매출을 키우는 회사예요.
- 슈링크·볼뉴머 등 장비 판매가 출발점이고, 카트리지·팁·젤패드가 설치 기반의 후속 수익을 만들어줘요.
- 매출처가 전 세계 80여 개국에 퍼져 있어 특정 국가 수요에 덜 의존하는 구조를 갖췄어요.
- 일본·브라질·콜롬비아·아르헨티나 직영 체제는 유통을 넘어 현지 수익성까지 관리하려는 변화예요.
핵심 성장 동력
- 이번 반기 핵심 신호는 현금이 787억원으로 늘어난 점으로, 확장 투자를 감당할 재무 여력이 보였어요.
- 유동자산은 3,177억원, 비유동자산은 4,570억원으로 커져 합병과 해외 확장의 자산 기반이 넓어졌어요.
- 2024년 이루다 합병으로 쿼드세이·리팟이 더해져 장비 포트폴리오가 넓어지고 교차판매 여지가 생겼어요.
- 글로벌 안티에이징 수요와 비침습 시술 선호는 장비보다 소모품이 뒤따르는 성장 구조를 지지해요.
위험 요소
- 매출채권이 984억원으로 전년 말보다 늘어 현금화 속도와 해외 거래처 회수 관리가 중요한 확인 지점이에요.
- 재고자산도 649억원으로 확대돼 신제품·인허가 일정이 어긋나면 자금이 재고에 머물 수 있어요.
- 브라질 인수는 현지 밸류체인을 넓히는 양날의 검이라 통합 비용과 풋·콜옵션을 함께 봐야 해요.
- 국가별 인증과 대리점 역량에 따라 판매 시점이 달라 단기 실적의 가시성은 제한적이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 대신 브라질 인수를 2026년 3월 5일 완료해 남미 직영 판매를 다음 성장축으로 삼고 있어요.
- 직영법인은 공급부터 현지 판매까지 관리하는 방식이라 매출 확대와 수익성 개선을 함께 겨냥해요.
- 2026년 하반기는 신규 지역 매출보다 인수 통합과 인증 진행이 실제 성과를 좌우할 구간이에요.
📊 Analyst view · 36 latest · avg target 69,056원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 36건은 모두 BUY·매수로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요. 5월 이후 목표가는 조정됐지만 매수 의견은 유지됐어요.
- 7~8월에도 유안타·현대차·미래에셋 등 신규 의견이 매수로 이어져 장기 성장 기대는 유지되고 있어요.
💰 목표가 추이
- 3월 목표가는 8만1천~8만7천원대였지만, 5월에는 7만~8만3천원대로 낮아졌어요.
- 6월 이후에는 7만원 안팎에서 7월 5만8천~7만원, 8월 5만~6만7천원으로 내려왔어요.
- 실적 자체보다 브라질 인수 통합과 성장 속도에 대한 기대가 조정된 흐름으로 읽혀요.
🏢 주요 증권사
- 상상인·다올·유진은 상대적으로 높은 목표가를 유지해 해외 확장과 제품 포트폴리오를 적극 반영했어요.
- 키움·DB·삼성은 5만4천~6만원대로 제시해 성장성은 인정하되 실적 확인을 중시하는 편이에요.
- 유안타·현대차는 8월에도 BUY를 유지해 최근 주가와 목표가 조정 이후에도 장기 관점을 지켰어요.
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