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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis해외 진출 기대는 커졌지만 실적 확인이 다음 과제예요.
PPL과 간접광고가 제작비의 10~20%를 차지해 부가매출 기반을 넓히고 있으며, 증권사 분석은 제한적이라 아마존프라임 방영과 자체 IP 성과를 함께 보시면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 드라마 제작·방영권·판권이 본업이고, 광고협찬과 OST로 수익원을 넓히는 콘텐츠 회사예요
- 방송사와 OTT에 작품을 공급하면서 IP를 직접 보유해 해외 판권 수익까지 확보하려 해요
- 제작비는 작가·배우·외주제작비로 구성돼 프로젝트별 원가와 흥행 성과가 함께 움직여요
핵심 성장 동력
- 글로벌 OTT 유통과 자체 IP 확대가 다음 성장축이지만, 아직 실적 숫자로 확인된 단계는 아니에요
- 회사는 “다양한 수익배분방식”을 시도하며 단순 제작비 수익 이상의 구조를 만들고 있어요
- 아마존프라임 오리지널 드라마 제작에 들어가 해외 플랫폼 진입 가능성을 키우고 있어요
- PPL과 간접광고가 제작비의 10~20%를 차지해 작품 인지도와 함께 부가매출이 넓혀질 수 있어요
위험 요소
- 콘텐츠 흥행과 편성에 실적이 크게 좌우돼 안정적인 반복 매출 구조는 아직 본궤도 전이에요
- OTT가 IP를 가져가는 계약은 제작마진을 보장하지만, 흥행 후 추가 수익은 제한될 수 있어요
- 변동이자부 차입금 106억8000만원이 유지돼 금리 변화가 비용 부담으로 이어질 수 있어요
- 최대주주 지분 거래가 이어져 지배구조 변화가 사업 실행력에 미칠 영향을 지켜봐야 해요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 제시하지 않았어요
- 대신 연내 아마존프라임 드라마 제작과 방영을 목표로 해 콘텐츠 일정이 핵심 변수가 돼요
- 자체 IP와 해외 판권 확대를 추진하지만, 구체적인 계약 규모나 수익 목표는 공개하지 않았어요
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 NH투자 1건의 NotRated뿐이라 BUY 편향이나 합의 방향을 확인하기 어려워요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
💰 목표가 추이
- 2026년 6월 17일 NH투자는 목표가를 제시하지 않아 월별 목표가 흐름을 만들 수 없어요
🏢 주요 증권사
- NH투자는 NotRated로 분류했고 목표가도 없어, 회사의 실적 전망을 외부에서 확인하기 어려워요
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