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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis통합 모니터링이 새 성장축으로 자리 잡고 있어요.
엑셈원 고객이 82곳까지 늘어난 가운데, 앞으로는 AI 신제품이 반복 매출로 이어지는지 함께 보면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 엑셈은 기업·공공기관의 IT 성능을 관리하는 소프트웨어와 컨설팅을 함께 파는 회사예요.
- DB 성능관리와 E2E 애플리케이션 모니터링이 기존 매출의 중심축 역할을 해요.
- 이빅스·우드페커·엑셈블로 데이터 수집부터 AI 개발·운영까지 영역을 넓혀가고 있어요.
- 제품 판매 뒤 유지보수와 맞춤 컨설팅을 이어가며 고객당 매출을 확장하는 구조예요.
핵심 성장 동력
- 엑셈원 고객이 82곳까지 늘어 통합 모니터링이 신규 성장축으로 자리 잡았어요.
- 기존 DB 고객에 APM·AI 솔루션을 더하는 교차판매가 제품 확장의 기반이 되고 있어요.
- NPU·GPU 관리와 온톨로지 솔루션을 준비해 AI 인프라 운영 수요를 겨냥하고 있어요.
- 2026년 상반기 연구개발비 33.9억원은 차세대 AI 제품을 키우는 투자로 읽혀요.
위험 요소
- AI 플랫폼은 기회가 넓지만 공공 예산과 고객 발주 시점에 매출이 좌우될 수 있어요.
- 엑셈원 고객 82곳은 기반이지만 대형 프로젝트 비중이 커지면 분기 실적 변동성이 생겨요.
- AI 신제품은 PoC에서 실제 반복 매출로 넘어가는 과정이 아직 본궤도 전이에요.
- 회사도 정부 R&D 예산 축소 때 학술용역 사업이 영향을 받을 수 있다고 밝혔어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 엑셈원 82개 고객과 NPU 실증 2곳을 통해 신규 제품의 사업화를 진행하고 있어요.
- 미국·일본·중국 법인과 파트너 확대는 국내 중심 매출을 넓히려는 간접 신호예요.
- 별도 생산설비 투자 계획은 없고, 핵심 자원인 인력과 연구개발에 집중하는 구조예요.
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