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Humedics
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded제품과 상품이 함께 살아나며 실적 회복을 이어가고 있어요.
2분기 매출은 504억원, 영업이익은 117억원으로 전년보다 각각 17%, 8% 늘었어요. 증권사도 회복 흐름을 긍정적으로 보지만, 자체 제품 중심의 수익성 개선이 이어지는지 함께 볼 시점이에요.
4 report areas · 4 analysts · Q2 2026
📊 4 firms' 1-year target
Avg target
4.8만원
4.5만 ~ 5만
vs current
+82%
Now 2.6만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 히알루론산·PDRN 원천기술로 필러와 관절염 치료제, 점안제 등을 파는 헬스케어 기업이에요.
- 2분기 매출 504억원 중 제품매출이 315억원으로, 자체 제품이 수익의 중심을 잡고 있어요.
- 상품매출은 189억원으로 전년 동기 71억원에서 커져, 외부 제품 유통도 외형을 넓혔어요.
- 회사는 “히알루론산에 뛰어난 기술”을 앞세워 맞춤형 제품과 가격 경쟁력으로 시장을 넓히고 있어요.
핵심 성장 동력
- 2분기 매출은 504억원으로 전년 대비 17% 늘어, 제품과 상품 판매가 함께 회복됐어요.
- 2분기 영업이익은 117억원으로 8% 늘어, 외형 성장이 이익으로도 이어지는 흐름이에요.
- 상반기 매출은 909억원으로 9% 늘었지만, 영업이익은 206억원으로 7% 줄어 분기별 온도차가 보여요.
- 휴미아주의 6개월 지속형 관절염 치료 특성은 반복 투여 부담을 낮추는 차별화 자산이에요.
위험 요소
- 상반기 영업이익이 7% 줄어, 2분기 회복만으로 수익성 개선이 본궤도라고 보긴 어려워요.
- 2분기 금융원가가 110억원으로 금융수익 21억원을 웃돌아, 영업 밖 손익이 양날의 검이에요.
- 상품매출 확대는 외형에 도움이 되지만, 자체 제품보다 마진과 지속성이 낮을 수 있어 구성이 중요해요.
- 필러·보툴리눔 톡신·의약품은 규제와 허가 일정에 따라 성장 속도가 달라질 수 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 50억원 규모 자사주 신탁을 체결하고 6월 말까지 101,200주를 취득했어요.
- 연구개발은 고분자·바이오·합성 포트폴리오를 바탕으로 제품화와 지식재산권 확보를 이어가요.
- 휴미아주는 라이선스아웃 계약이 유지되지만, 계약 세부 조건과 수익 기여는 공개되지 않았어요.
📊 Analyst view · 4 latest · avg target 47,500원
📊 합의 방향
- 최근 4건 중 매수·BUY는 2건, 나머지 2건은 NotRated라 전원 매수 의견은 아니에요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 6월 중순 한국투자와 상상인이 매수를 제시해, 2분기 실적 회복을 긍정적으로 본 시각이 있었어요.
💰 목표가 추이
- 6월 15일 상상인이 50,000원을 제시했고, 6월 29일 한국투자는 45,000원을 제시했어요.
- 8월에는 IM증권이 NotRated를 유지해, 최근 목표가 흐름보다 커버리지의 선택성이 두드러져요.
- 목표가 간격은 45,000~50,000원으로, 실적 회복의 지속성을 보는 시각이 나뉘어요.
🏢 주요 증권사
- 상상인은 가장 긍정적이며, 제품·상품 매출 동반 회복을 주가 판단에 반영한 흐름이에요.
- 한국투자는 매수 의견을 냈지만, 상상인보다 낮은 목표가로 수익성 회복을 더 신중히 봐요.
- IM증권은 6월과 8월 모두 NotRated로, 회사에 대한 공식 투자 판단을 유보했어요.
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