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Q1 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · May 15, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기 적자 폭이 절반 가까이 줄며 회복 방향이 뚜렷해졌어요.
매출이 전년 동기 대비 약 30% 늘면서 원가 부담을 흡수하기 시작했고, 비메모리 턴키 수주 확대가 하반기 추가 회복의 열쇠예요.
4 report areas · Q1 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 에이팩트는 반도체 후공정 전문 회사예요 — SK하이닉스·삼성전자 등 대형 고객의 칩을 받아 패키징(조립)하고 테스트까지 일괄 처리하는 구조로 돈을 벌어요.
- 패키징과 테스트를 한 번에 제공하는 턴키 체제가 핵심 경쟁력이에요 — 2022년 패키징 사업 양수로 이 구조를 완성했어요.
- 매출처는 SK하이닉스·삼성전자 중심이지만, 비메모리(System IC) 팹리스 고객으로 다변화를 진행 중이에요.
- 판교 영업사무소를 열고 비메모리 수주를 늘리는 중 — 메모리 의존도를 낮추는 게 중장기 방향이에요.
핵심 성장 동력
- 이번 분기 가장 주목할 신호는 매출 회복이에요 — 전년 동기 234억 원에서 305억 원으로 약 30% 올라왔어요.
- 매출총손실이 전년 동기 -21억 원에서 -4억 원으로 크게 좁혀졌어요 — 매출 증가가 원가 부담을 흡수하기 시작한 흐름이에요.
- 영업손실도 -34억 원에서 -19억 원으로 절반 가까이 줄었어요 — 아직 흑자 전환 전이지만 방향은 맞게 가고 있어요.
- 비메모리 테스트 수주 확대와 턴키 솔루션 고객 확장이 이 회복세를 뒷받침하는 구조적 동력이에요.
위험 요소
- 가장 걸리는 부분은 여전히 영업적자 구조예요 — 매출이 30% 늘었는데도 영업손실이 -19억 원으로 흑자 본궤도 진입 전이에요.
- 금융비용이 전년 동기 10억 원에서 17억 원으로 늘었어요 — 전환사채 발행 등 차입 부담이 이익 회복 속도를 늦추는 양날의 검이에요.
- SK하이닉스·삼성전자 두 고객 의존도가 높아, 이들의 생산계획 변동이 수주에 직접 영향을 줘요 — 단기 발주 구조라 가시성도 낮아요.
- 신규 편입한 히팅재킷 자회사 지분(30.1%, 20억 원)은 아직 공급 협의 단계 — 사업 다각화 효과가 실적에 반영되기까지 시간이 필요해요.
경영진 가이던스
- 이번 분기보고서에는 다음 분기 수치 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 간접 신호로는 '수주량이 점진적으로 증가하고 있으며 실적 개선으로 이어질 것'이라는 경영진 언급이 있어요.
- 주요 고객의 시설 투자 확대 시 히팅재킷 공급도 늘릴 계획이라고 밝혔어요 — 고객 투자 사이클이 실적 회복의 핵심 변수예요.
- 비메모리 팹리스 대상 턴키 수주 확대가 하반기 매출 성장의 주요 레버로 제시됐어요.
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