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Intellian Technologies
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded위성통신 회복이 매출과 수익성을 함께 끌어올렸어요.
2분기 매출은 972억원으로 지난해보다 30% 늘었고, 증권사도 매수 의견이 우세하지만 미국 생산라인의 안착과 고객 주문 흐름을 함께 볼 필요가 있어요.
4 report areas · 23 analysts · Q2 2026
📊 23 firms' 1-year target
Avg target
14.8만원
8.9만 ~ 20만
vs current
+134%
Now 6.3만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 위성통신 안테나를 설계·생산·판매해 해상·지상·항공 고객의 연결 수요를 매출로 바꿔요.
- 기존 VSAT 안테나에 저궤도·중궤도 제품을 더해 적용 시장을 넓히는 구조예요.
- 고객 주문서와 예측 물량에 맞춰 생산해 재고 부담보다 납품 실행력이 중요한 사업이에요.
핵심 성장 동력
- 2분기 매출 972억원, 전년 대비 +30% — 위성통신 수요 회복이 매출에 반영됐어요.
- 상반기 매출 1,620억원, +37% — 단일 분기보다 사업 전반의 회복 흐름이 확인돼요.
- 2분기 매출총이익률 41.5%, 전년 37.4% — 매출 증가가 수익성 개선으로 이어졌어요.
- 미국 생산라인이 2026년 7월 양산에 들어가 북미 대응력이 넓혀졌어요.
위험 요소
- 수주잔고를 별도로 관리하지 않아 — 향후 실적은 고객 주문과 납품 흐름에 달려 있어요.
- 미국 공장 양산 초기라 — 생산 안정화와 고정비 흡수가 본궤도 전 과제예요.
- 해상·저궤도 통신 투자가 성장축이지만 — 고객사 투자 일정에 따라 변동성이 생겨요.
- 외화 자산·부채가 있어 — 환율 변화가 영업 외 손익에 영향을 줄 수 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 매출과 이익에 대한 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 캘리포니아 생산라인은 2026년 7월 양산에 진입해 공급 확대 기반을 마련했어요.
- 저궤도·중궤도와 항공용 안테나 개발은 다음 성장 영역을 준비하는 간접 신호예요.
📊 Analyst view · 23 latest · avg target 148,273원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 8월에도 IM증권과 신한투자증권은 매수 의견을 유지해 실적 회복 기대가 남아 있어요.
- 다만 하나증권·NH투자 등은 NotRated라서 시장 전체의 확신으로 해석하긴 어려워요.
💰 목표가 추이
- 3월 한화투자 15만원에서 5월 17.5만~20만원대로 높아졌어요.
- 7월에는 8.9만~16.1만원으로 눈높이가 크게 갈려 전망 편차가 커졌어요.
- 8월 목표가는 10.1만~11만원으로 제시돼 최근에는 보수화된 흐름이에요.
🏢 주요 증권사
- 키움이 가장 높은 목표가를 제시했고, 한국투자와 유진투자도 회복 기대를 반영했어요.
- IM증권은 7월 8.9만원에서 8월 11만원으로 목표가를 다시 높였어요.
- 하나증권은 여러 시점에 NotRated를 유지해 정량적 전망 비교에서는 제외하는 편이 좋아요.
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