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Korea Tire & Technology
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 열 관리 사업의 수익성 회복이 실적을 이끌기 시작했어요.
매출은 2.7% 늘었지만 영업이익은 135% 증가했고, 증권가도 이 회복 흐름을 긍정적으로 보고 있어요.
4 report areas · 18 analysts · Q2 2026
📊 18 firms' 1-year target
Avg target
8.8만원
7.5만 ~ 12만
vs current
+42%
Now 6.2만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 타이어가 본업이고 자동차 열 관리 시스템을 더한 글로벌 자동차 부품 포트폴리오예요
- 타이어는 브랜드·기술·생산설비를 바탕으로 교체용과 완성차용에서 수익을 만들어요
- 열 관리 시스템은 완성차 업체에 HVAC·압축기 등을 납품하는 OEM 사업이에요
- 금형·기계·프로토타입은 본업과 연계되면서도 고부가 영역을 넓히는 역할을 해요
핵심 성장 동력
- 열 관리 시스템 매출은 +2.7%, 영업이익은 +135% — 비용 정상화가 이익으로 이어졌어요
- 열 관리 시스템 영업이익률 3.6% — 아직 여지가 있지만 수익성 회복의 방향은 확인돼요
- 금형 부문 영업이익률 18% — 규모는 작아도 이익을 보태는 고마진 사업이에요
- 프로토타입 매출 +11.3% — 대형 제품과 의료·로보틱스로 성장 축을 넓히고 있어요
위험 요소
- 연결 실적의 핵심은 타이어와 열 관리 시스템 — 원재료·완성차 수요에 민감한 구조예요
- 천연고무·합성고무·카본블랙 가격은 유가와 연결돼 원가 부담의 양날의 검이에요
- 열 관리 시스템 일부 생산라인 가동률이 49~51% — 본궤도 전 효율 개선을 봐야 해요
- 단기 차입금이 2조 3,196억원에서 3조 3,196억원으로 늘어 재무 부담을 점검해야 해요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 연결 기준 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 대신 미국 테네시와 헝가리 TBR 증설 투자를 진행해 중장기 생산 기반을 넓히고 있어요
- 열 관리 시스템은 프리미엄·전기차 고객 수주를 성장 기반으로 제시했지만 수치 전망은 없어요
- 신규사업은 별도 진입보다 대형 프로토타입과 친환경 기술 개발에 무게를 두고 있어요
📊 Analyst view · 18 latest · avg target 88,333원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 18건은 모두 BUY 또는 매수 — 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 4월부터 8월까지 목표가가 상향된 흐름에 주목해요
- 실적 회복과 열 관리 시스템 정상화가 현재 증권가의 공통적인 투자 논리예요
💰 목표가 추이
- 4월 목표가는 7만5천~9만3천원 — 5월에는 7만7천~9만3천원대로 형성됐어요
- 6월 삼성은 9만5천원을 제시했고, 7월에는 메리츠가 12만원으로 가장 높게 봤어요
- 8월 목표가는 8만4천~9만6천원 — 최근에도 회복 기대가 유지되고 있어요
🏢 주요 증권사
- 메리츠가 가장 공격적이며 열 관리 시스템 이익 정상화와 실적 개선 폭을 크게 반영했어요
- 한화·한국투자·대신은 9만5천원 안팎을 제시해 수익성 회복을 중간 기준으로 봐요
- KB·하나·DB는 8만4천~8만8천원대로 제시해 회복 속도를 비교적 신중하게 반영했어요
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