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Cymax
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis반도체 투자 회복이 맞춤형 장비 성장으로 이어졌어요.
2분기 매출은 625억 원으로 전년보다 30% 늘었고, 증권사 판단은 아직 제한적이라 다음 분기 수주와 현금 흐름을 함께 보시면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 싸이맥스는 반도체 웨이퍼 이송장비를 중심으로, 환경설비 EPC를 함께 수행하는 회사예요.
- 반도체 장비는 고객별 사양에 맞춰 CTS·EFEM·LPM을 설계해 공급하는 맞춤형 사업이에요.
- 환경설비는 에너지 개선과 대기·수질 처리시설을 설계·구매·시공하는 프로젝트형 사업이에요.
핵심 성장 동력
- 2분기 매출 625억 원, 전년 대비 약 30% 상승해 반도체 투자 회복이 실적으로 이어졌어요.
- 상반기 매출 1,030억 원으로 전년 대비 약 9.5% 늘었고, 매출총이익률도 25.0%에서 26.4%로 개선됐어요.
- 회사는 “고대역폭 메모리 공정용 EFEM도 출하”한다고 밝혀 첨단 패키징 대응력을 넓히고 있어요.
- 연구개발비 36억 원, 매출의 3.54%를 투입해 웨이퍼·패널 이송장비 확장을 준비하고 있어요.
위험 요소
- 반도체 장비 매출은 고객 투자 일정에 좌우돼, 분기별 실적 변동성이 남아 있어요.
- 맞춤형 장비 비중이 높아 수주와 매출 인식 시점이 달라질 수 있는 구조예요.
- 환경설비 EPC는 신규 연결 편입으로 외형을 넓히지만, 프로젝트별 원가 관리가 양날의 검이에요.
- 매출채권 397억 원과 재고자산 356억 원이 늘어 현금 회수와 재고 흐름을 함께 봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 고대역폭 메모리·유리기판·패널용 장비를 출시하며 제품 적용처를 넓히고 있어요.
- 반도체 부문은 별도 대규모 설비 투자보다 기존 생산 대응력과 연구개발에 무게를 두고 있어요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 KIS 시계열은 신한투자증권과 SK 모두 NotRated라서, BUY 편향이나 합의 방향을 확인할 수 없어요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
💰 목표가 추이
- 두 증권사 모두 목표가를 제시하지 않아 월별 목표가 상향·하향 흐름은 형성되지 않았어요.
- 현재 확인되는 기록은 4월 SK, 8월 신한투자증권의 NotRated 의견뿐이에요.
🏢 주요 증권사
- 신한투자증권은 8월 11일 NotRated를 유지했고, 별도 기업가치 판단을 내놓지 않았어요.
- SK도 4월 2일 NotRated로 기록돼, 실적 전망보다 시장 데이터 확인이 먼저 필요한 상황이에요.
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