P
Pasu
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 13, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis매출 회복이 수익성 개선으로 이어지기 시작했어요.
2분기 매출은 131억원으로 전년보다 23% 늘었고 영업이익도 흑자로 돌아섰어요. 증권사 의견은 제시되지 않아, 다음 분기에도 회복 흐름이 이어지는지 확인하면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 파수에이아이는 데이터·애플리케이션·정보보호 보안 솔루션을 기업에 공급해 매출을 만들어요.
- 문서 플랫폼과 외부 협업, 개인정보 비식별화까지 보안에서 정보관리로 영역을 넓혀왔어요.
- 최근에는 산업제어시스템 보안과 AI·Private LLM을 더해 기업 보안 수요를 함께 겨냥해요.
핵심 성장 동력
- 2분기 매출 131억원, 전년 동기 대비 23% 늘며 분기 영업이익 10억원으로 돌아왔어요.
- 매출총이익률이 약 70%로 유지돼 매출 회복이 수익성 개선으로 이어지는 구조가 확인됐어요.
- 상반기 매출은 221억원으로 16% 늘었지만 영업손실 10억원이어서 회복은 아직 진행형이에요.
- 미국 Konsilix와의 결합을 마무리해 AI·보안 사업의 해외 확장 기반을 마련했어요.
위험 요소
- 2분기 흑자 전환에도 상반기 누적 영업손실이 남아 분기 실적의 지속성은 더 확인해야 해요.
- 주요 거래처 8곳의 매출 비중이 21.9%여서 대형 고객 수주 흐름에 실적이 영향을 받아요.
- AI와 해외 컨설팅 확장은 기회인 동시에 초기 통합 비용과 실행 부담이 함께 따르는 양날의 검이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 대신 Symbologic을 중심으로 AI와 보안 역량을 결합해 미국 사업을 넓히겠다는 방향을 보여줬어요.
- 현금및현금성자산은 90억원으로 연말보다 늘어 신규 사업을 추진할 재무 여력은 유지됐어요.
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly