Q2 2026 manager's notes

회사는 글로벌 메디컬 에스테틱 전문기업으로, 톡신·필러·화장품을 개발·제조해 국내외에 판매해요.

핵심 매출원은 보툴리눔 톡신과 히알루론산 필러이고, 스킨부스터·리프팅 실이 외연을 넓혀요.

국내 의원·종합병원 직판과 해외 파트너 유통을 함께 활용해 시술 제품과 소비재를 병행해요.

웰라쥬와 바이리즌을 더해 의료 시술과 홈케어를 잇는 종합 미용 솔루션 구조를 만들고 있어요.

매출 1,379억, 전년 동기 대비 +25.1% — 해외 판매 기반과 제품 다변화가 외형 확장으로 이어졌어요.

순이익 447억, 전년 동기 대비 +17.1% — 매출 확대가 영업이익보다 순이익에 더 크게 반영됐어요.

미국 식품의약국 허가를 포함해 71개국 허가를 확보해, 톡신의 해외 확장 무대가 넓어졌어요.

2026년 4월 세포외기질 제품 국내 분배계약은 스킨부스터 포트폴리오를 보강하는 신호예요.

영업이익 560억, 전년 동기 대비 -1.1% — 매출 성장이 이익으로 같은 속도에 연결되지는 않았어요.

외부 평가는 부적격으로 표시돼, 매출 성장과 별개로 수익성과 현금흐름을 함께 보게 하는 신호예요.

71개국 판매는 달러 환율과 국가별 허가·유통 변수에 노출돼, 해외 확대의 실행력이 중요해졌어요.

전환사채 전환으로 211,140주 신주가 발행돼, 주식 수 변화가 주당 성과의 변수로 남아요.

회사는 이번 보고서엔 가이던스를 직접 내지 않았어요. 다음 분기는 허가·설비·신제품 실행 신호로 읽혀요.

보툴리눔 톡신은 71개국 허가와 5개국 허가 진행을 바탕으로 해외 출시를 이어가는 방향이에요.

필러는 생산능력 확대를 위한 신공장 증축 설계를 마쳐, 수요 대응 기반을 준비하고 있어요.

세포외기질 제품은 국내 유통을 출발점으로 삼아, 국내외 사업 확장을 계속 모색하는 단계예요.