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New Power Plasma
Q1 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · May 15, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기는 반도체 투자 재개가 실적으로 고스란히 들어온 분기예요.
연결 매출이 1년 전보다 37% 늘어난 게 그 증거인데, 핵심 부품 특성상 고객사 투자가 늘면 주문이 바로 따라오는 구조라 이 흐름이 얼마나 이어지는지 지켜보는 게 포인트예요.
4 report areas · Q1 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 반도체·디스플레이 공정 장비에 들어가는 핵심 부품 — 챔버 세정용 원격 플라즈마 발생기(RPG)와 RF 전원 공급 모듈을 만드는 회사예요.
- 삼성·SK하이닉스·LG 같은 최종 고객에 직접 납품하거나, 장비사를 통한 OEM 방식 두 트랙으로 매출을 만들어요.
- 반도체·디스플레이 외에 방위산업과 폴더블폰용 초박형 강화유리(UTG) 사업도 계열사를 통해 운영 중이에요.
- 핵심 제품은 공정이 미세화될수록 더 필요해지는 구조 — 대체 기술이 없어 수요 소멸 가능성이 낮은 포지션이에요.
핵심 성장 동력
- 이번 분기 가장 중요한 신호는 매출 +37% 회복이에요 — 연결 매출이 전년 동기 1,082억 원에서 1,485억 원으로 올라왔어요.
- 반도체 투자 사이클 재개가 직접 수혜로 연결되는 구조예요 — RPG·RF 제너레이터는 CVD·식각 공정 장비마다 반드시 들어가는 부품이라 고객 캐팩스가 늘면 바로 주문이 따라와요.
- 중국 디스플레이 시장 채널도 살아 있어요 — 상해·시안 현지 법인과 글로벌 장비사 A사 경로를 통해 중화권 매출을 유지하고 있어요.
- 특허 366건 보유(국내 319건·해외 32건)로 기술 해자를 쌓아가고 있고, 2세대 RPG 제품군 개발도 진행 중이에요.
위험 요소
- 매출 집중도가 양날의 검이에요 — 삼성·SK하이닉스 등 소수 대형 고객 의존도가 높아, 이들의 투자 속도가 꺾이면 실적이 빠르게 영향을 받아요.
- 환율 민감도가 생각보다 커요 — 원화가 달러 대비 10% 움직이면 세후 이익이 30억 원 수준 변동하는 구조예요.
- 중국 리스크는 아직 본궤도 전이에요 — 중화권 매출 비중이 있는 상황에서 미·중 반도체 규제 강화가 이어지면 중국 장비사 발주가 줄어들 수 있어요.
- UTG·방산 사업은 성장 기대는 있지만 아직 실적 기여가 제한적이에요 — 두 사업 모두 장기 개발 비용이 선행되는 구조라 단기 수익성 희석 요인이에요.
경영진 가이던스
- 이번 분기보고서에는 다음 분기 수치 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 다만 간접 신호는 있어요 — 생산 캐파 확장과 선진화된 생산방식 도입을 추진 중이라고 밝혔고, 이는 수주 증가를 대비한 준비로 읽혀요.
- 중장기 기술 로드맵에서 RPG 2세대 제품군과 반도체용 디지털 RF 제너레이터 개발을 정부 과제(ATC)와 병행해 진행 중이에요 — 신제품 매출 기여 시점이 향후 성장 속도를 가를 변수예요.
- UTG 시장은 연평균 22% 성장이 예상된다고 보고서에 언급했어요 — 폴더블 디스플레이 확산이 이 사업의 중장기 모멘텀이에요.
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