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Cartis
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis수주잔고가 쌓여 실적 회복의 기반을 보여줬어요.
2분기 매출은 69억원으로 올라왔지만, 증권사 평가가 없어 다음 분기에는 잔고 실행과 손실 축소를 함께 확인해야 해요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 카티스는 국가중요시설의 공간과 이동체를 통합 관리하는 하이엔드 보안플랫폼 사업을 해요.
- 산업인프라 보안과 경계선 방호를 함께 제공해, 구축형 프로젝트 매출을 확보하는 구조예요.
- 2026년 반기 수주잔고 438억9,300만원은 향후 매출로 전환될 사업 기반을 보여줘요.
- 소프트웨어와 제어 하드웨어를 직접 설계하고 외부 장비를 조합해 고객별 맞춤형으로 공급해요.
핵심 성장 동력
- 2분기 매출 69억원, 영업손실 0.6억원으로 손실 폭이 줄어 매출 회복이 수익성에 반영됐어요.
- 반기 매출은 93억원으로 전년 동기보다 낮지만, 2분기 매출이 반기 대부분을 차지했어요.
- 반기 수주 34건과 438억원대 잔고는 신규 계약보다 기존 프로젝트 실행이 핵심 성장축임을 보여줘요.
- 양자보안과 로봇·드론 연동은 아직 매출보다 차세대 제품군을 넓히는 단계로 봐야 해요.
위험 요소
- 반기 영업손실 14.8억원은 매출 회복만으로는 아직 본궤도 전이라는 점을 보여주는 신호예요.
- 수주잔고 438억원은 기회인 동시에 프로젝트 납기와 원가 관리에 따라 이익이 달라지는 양날의 검이에요.
- 맞춤형 구축 중심 사업은 생산실적 표준화가 어려워 분기별 매출 인식 변동성이 커질 수 있어요.
- 신규 양자보안·무인보안 사업은 계획과 상용화가 진행 중이라 단기 실적 기여를 확인하기 어려워요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 수주잔고 438억9,300만원을 공개했지만, 매출 인식 시점과 이익률은 제시하지 않았어요.
- 양자보안 장비 도입과 로봇·드론 연동은 중장기 추진 방향이지 확정 매출 일정은 아니에요.
- 따라서 다음 분기는 신규 수주보다 잔고 실행과 영업손실 축소 여부를 확인할 구간이에요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 KIS 기록은 KB 2건뿐이며 모두 NotRated라 증권사 합의 방향이 형성되지 않았어요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 다만 이번 데이터에는 투자의견 자체가 없어, 시장의 선호 방향을 해석할 근거가 제한적이에요.
💰 목표가 추이
- 2026년 6월과 8월 KB 모두 목표가를 제시하지 않아 월별 목표가 시계열은 비어 있어요.
- 목표가 대신 전일 종가는 2,145원에서 1,805원으로 낮아져 시장 가격 흐름만 확인돼요.
- 목표가 부재로 실적 회복과 수주잔고를 기준으로 기업가치를 따로 판단해야 하는 상황이에요.
🏢 주요 증권사
- KB가 2026년 6월과 8월 연속 관찰했지만, 두 시점 모두 NotRated로 평가 의견은 없어요.
- 특정 증권사의 낙관·보수 관점이 드러나지 않아 외부 시각보다 회사 실적 확인이 중요해요.
- 향후 정식 투자의견과 목표가가 추가될 때 수주 실행력과 손실 축소에 대한 해석을 비교해야 해요.
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