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Kinemaster
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기는 매출보다 알뜰한 운영이 이익을 키웠어요.
매출 27억원에도 영업이익 5억원을 냈고, 앞으로는 AI 기능이 유료 구독과 사용자 유지로 이어지는지 함께 볼게요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 키네마스터는 모바일 동영상 편집앱을 구독·광고로 monetization하는 소프트웨어 회사예요.
- 전체 매출 대부분이 구독에서 나와, 사용자의 유료 전환과 유지율이 실적의 중심이에요.
- 키네마스터와 스프링을 앱스토어에서 직접 판매해 글로벌 사용자 기반을 매출로 연결해요.
핵심 성장 동력
- 2분기 매출은 27억원으로 줄었지만 영업이익은 5억원까지 올라, 수익성 개선이 핵심 신호예요.
- 영업이익률은 약 18.6%로 높아져, 매출보다 비용 통제가 이익에 더 크게 기여했어요.
- 누적 다운로드 7억6천만·월 사용자 840만명은 AI 기능과 구독 전환의 기반으로 작용해요.
- 템플릿 304만개와 자동 자막 등 37개 언어 지원은 사용 빈도를 넓히는 자산이에요.
위험 요소
- 매출은 전년 동기보다 12% 줄어, 이번 이익 개선이 아직 본격적인 외형 성장으로 이어지진 않았어요.
- 구독 매출 의존도가 높아, 가격 인상 이후에도 유료 이용자 유지가 계속 확인돼야 해요.
- 앱스토어 수수료가 매출의 30% 미만으로 발생해, 사용자 확대가 이익으로 온전히 남진 않아요.
- 글로벌 매출 구조상 USD 환율 변화가 원화 기준 실적의 양날의 검으로 작용할 수 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 템플릿과 에셋 투자를 이어가며 사용자 사용률과 구독률을 높이겠다고 밝혔어요.
- AI 편집 기능과 신규 앱 연구개발은 중장기 성장을 위한 간접적인 투자 신호예요.
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