Q2 2026 manager's notes

반도체 테스트로 돈을 버는 회사예요. 고객 칩의 양산 전 검사를 대신 맡아 수익을 만듭니다.

웨이퍼 테스트와 패키지 테스트를 함께 제공해 개발부터 양산까지 고객 접점을 넓혀요.

IDM과 팹리스 고객을 나눠 대응하며, 장비 운용과 테스트 프로그램이 서비스 경쟁력이에요.

2분기 매출 809억원, 영업이익 98억원 — 가동률 회복이 수익성 개선으로 이어졌어요.

상반기 매출 1,578억원으로 전년 대비 약 17% 늘고, 영업이익은 153억원으로 돌아왔어요.

회사는 “개발부터 양산까지 전 과정 엔지니어 지원”을 내세워 고객당 매출 확대를 꾀해요.

유형자산이 연말보다 10% 늘어난 4,988억원 — 수요 대응을 위한 테스트 설비 기반이 넓어졌어요.

설비 중심 사업이라 투자가 매출보다 앞서면, 본궤도 전까지 재무 부담이 커질 수 있어요.

2분기 영업이익률은 약 12%였지만, 장비 가동률에 따라 분기별 실적 변동성이 남아 있어요.

시스템반도체는 고객이 다변화됐지만, 반도체 경기와 주요 고객 투자 계획의 영향을 함께 받아요.

상반기 현금은 850억원으로 연말보다 줄어, 추가 투자와 현금흐름의 균형을 볼 필요가 있어요.

이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.

다만 3개월 forecast를 받아 생산능력과 원부자재를 관리하는 방식이라 단기 운영은 가시성이 있어요.

유형자산 투자가 이어진 점은 고객 수요 대응 의지를 보여주지만, 수익화 속도는 확인이 필요해요.