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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded수요 회복에 맞춘 설비 투자가 다음 성장을 준비해요.
기계장치에 106억원을 더했고, 증권사들도 회복 흐름을 긍정적으로 봐서 앞으로 수주와 설비 가동률을 함께 보면 좋아요.
4 report areas · 12 analysts · Q2 2026
📊 12 firms' 1-year target
Analyst target
13만 ~ 40만원
Wide spread
Analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 이번 분기 핵심 신호는 반도체 검사장비 중심의 주문형 사업 구조예요. 고객 생산라인 투자와 함께 매출이 움직여요.
- 티에스이는 반도체·디스플레이 제조사에 검사장비를 공급하며, 장비 설계와 제조에서 수익을 만들어요.
- 타이거일렉·메가터치·지엠테스트를 함께 보유해 검사장비와 부품·테스트 영역으로 사업 폭을 넓혔어요.
핵심 성장 동력
- 이번 분기 핵심 신호는 기계장치가 438억원에서 498억원으로 늘어난 점이에요. 생산 대응 기반이 커졌어요.
- 천안 공장 구축물에 20억원, 기계장치에 106억원을 더해 수요 회복에 맞춘 설비 투자가 이어졌어요.
- 2025년 말 엘디티를 종속회사로 편입해 연결 범위를 넓혔고, 신규 사업 확장 여지도 생겼어요.
위험 요소
- 이번 분기 핵심 부담은 주문형 생산 비중이에요. 고객별 사양과 발주 시점에 따라 실적 변동성이 커질 수 있어요.
- 회사는 “고객의 단가 인하 요구”가 일부 진행 중이라고 밝혔어요. 생산성 개선이 마진 방어의 관건이에요.
- 해외 원재료는 환율 영향을 받아요. 원가 절감과 환율 흐름이 수익성에 함께 작용하는 구조예요.
경영진 가이던스
- 이번 분기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요. 숫자 전망은 비어 있어요.
- 대신 기계장치 투자 106억원이 확인돼요. 회사가 중장기 고객 수요에 맞춰 생산 기반을 준비하는 신호예요.
- 비규격 주문생산이라 생산능력을 별도 산정하지 않았어요. 향후 확인할 핵심은 수주와 설비 가동률이에요.
📊 Analyst view · 12 latest · avg target 282,000원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 유안타 NotRated를 제외하면 매수 계열이 중심이에요. 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요. 2월 이후 목표가가 꾸준히 상향됐어요.
- 8월에는 LS증권·삼성·신한투자증권이 모두 긍정 의견을 냈어요. 반도체 검사 수요 기대가 공통 배경이에요.
💰 목표가 추이
- 2월 13만원 안팎에서 시작해 3월 14만원, 4월 20만원으로 단계적으로 올라왔어요.
- 5월에는 LS증권 27만원, 신한투자증권 30만원까지 높아져 실적 회복 기대가 반영됐어요.
- 7월 35만원을 거쳐 8월에는 36만~40만원 구간으로 재차 상향됐어요. 기대의 기준점이 넓어졌어요.
🏢 주요 증권사
- LS증권은 가장 적극적으로 목표가를 높였어요. 반도체 검사장비 수요 회복과 실적 개선을 강하게 반영했어요.
- 삼성은 8월 목표가를 27만원에서 36만원으로 조정했어요. 시장 회복을 확인하며 전망을 강화한 흐름이에요.
- 신한투자증권도 14만원에서 30만원, 다시 40만원으로 높였어요. 본격적인 이익 레벨업 기대가 담겼어요.
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