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T-Robotics
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis매출 회복의 신호가 보였고, 이제 수주가 이어질지 봐야 해요.
2분기 매출 108억원과 매출총이익 32억원을 기록했지만, 증권사들은 아직 판단을 유보해 다음 수주 공시를 함께 확인할 때예요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 핵심은 반도체·디스플레이용 진공로봇과 물류 자동화 로봇을 주문 제작해 납품하는 사업이에요.
- 고객 요구사양에 맞춰 설계부터 제작·설치까지 맡아, 단순 부품보다 기술 서비스 비중이 높아요.
- 대부분 고객사 직접 수주·직접 생산 구조라, 주요 고객의 설비투자 일정이 매출 시점을 좌우해요.
핵심 성장 동력
- 반기 매출 190억원으로 전년 대비 감소했지만, 2분기 매출 108억원이 회복의 기준선을 만들었어요.
- 2분기 매출총이익은 32억원으로 매출의 약 29%를 확보해, 수주가 이익으로 연결되는 구조는 유지됐어요.
- 물류 자동화 로봇은 맞춤 설계와 현장 설치 역량을 앞세워 신규 공정으로 적용 범위를 넓히고 있어요.
- 반도체·디스플레이 고객의 신규 라인 투자 재개가 진공로봇 수주 회복의 핵심 변수로 보여요.
위험 요소
- 반기 매출 190억원이 전년 236억원보다 줄어, 아직 고객 설비투자 회복이 본궤도 전이에요.
- 주문생산 방식은 맞춤 대응력이 강점이지만, 수주 공백이 생기면 생산 가동과 실적 변동성이 커져요.
- 고객별 사양에 따라 원재료 가격 편차가 커서, 원가 상승분을 판매가격에 반영하는지가 양날의 검이에요.
- 신용평가 BB-는 외부 자금과 거래 안정성을 점검하며 봐야 할 신호로 남아 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 고객 협의부터 설계·제작·납품까지 이어지는 수주 절차를 성장 기반으로 제시했어요.
- 제품별 부속품 재고와 표준 납기는 긴급 발주 대응력을 높이는 간접적인 운영 신호예요.
- 다음 분기는 신규 라인 수주와 물류 자동화 고객 확대가 실적 방향을 결정할 전망이에요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 4건 모두 NotRated라, 증권사 합의 매수 방향은 형성되지 않았어요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 목표가를 제시한 의견이 없어, 시장이 실적 회복을 가격으로 평가하는 과정은 아직 제한적이에요.
💰 목표가 추이
- 최근 6개월 동안 유안타와 다올투자는 목표가를 제시하지 않아 월별 목표가 흐름이 없어요.
- 대신 관찰 주가는 3월 20,000원에서 6월 16,660원으로 낮아져 실적 확인을 기다리는 흐름이에요.
- 5월 20,950원에서 6월 17,850원, 16,660원으로 내려와 평가 기준이 보수적으로 이동했어요.
🏢 주요 증권사
- 유안타는 3월부터 6월까지 세 차례 관찰했지만 모두 NotRated로 판단을 유보했어요.
- 다올투자는 3월 한 차례만 제시됐고 목표가 없이 NotRated를 유지해 외부 확신은 제한적이에요.
- 주요 증권사 모두 목표가와 투자의견을 내지 않아, 다음 실적과 수주 공시가 핵심 판단 재료예요.
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