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Hansae
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded생산 기반 확대가 회복 기대를 키우는 분기예요.
유형자산이 3,652억원에서 4,342억원으로 늘었고, 증권사도 실적 회복을 긍정적으로 보면서 재고와 차입금 흐름을 함께 살피고 있어요.
4 report areas · 15 analysts · Q2 2026
📊 15 firms' 1-year target
Avg target
1.3만원
1만 ~ 1.5만
vs current
+39%
Now 0.9만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 한세실업은 미국 패션 바이어 주문을 받아 해외 생산기지에서 의류를 만들어 수출하는 기업이에요.
- TARGET·GAP·WAL-MART 등 대형 고객의 주문을 OEM 중심으로 소화해 매출을 만들고 있어요.
- 원단·방적·염색부터 생산·컨설팅까지 연결해 원가와 납기 경쟁력을 보완하는 구조예요.
핵심 성장 동력
- 반기 유형자산이 3,652억원에서 4,342억원으로 늘어 생산능력 확대가 진행되고 있어요.
- 베트남·인도네시아·중남미 생산망은 미국 수출과 관세 경쟁력을 동시에 받쳐주는 기반이에요.
- 디자인·AI·신소재 조직을 운영해 단순 생산보다 ODM 부가가치로 넓히려는 흐름이에요.
위험 요소
- 재고자산이 3,104억원에서 3,696억원으로 늘어 주문 회복이 늦어지면 부담이 될 수 있어요.
- 차입금은 4,428억원에서 5,724억원으로 증가해 설비 확대가 양날의 검으로 남아 있어요.
- 미국 소비 경기와 달러 환율에 실적이 연동돼 본궤도 전까지 변동성이 남아 있어요.
- 회사는 수주 총액과 잔고를 영업상 이유로 공개하지 않아 미래 매출 가시성은 제한적이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 유형자산과 사용권자산이 함께 늘어 생산기지 확대를 계속하는 신호로 읽혀요.
- 현금성 자산은 2,614억원으로 유동성을 보유해 투자와 운영을 병행할 여지가 있어요.
📊 Analyst view · 15 latest · avg target 12,633원
📊 합의 방향
- 최근 15건 중 BUY·매수 의견이 13건으로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 5월의 보수적 의견에서 7~8월 매수세로 이동한 흐름에 주목해요.
- 실적 회복과 생산능력 확대를 긍정적으로 보지만, 재고와 차입 증가는 함께 점검하는 분위기예요.
💰 목표가 추이
- 4월에는 1만4천~1만5천원 수준이었고, 5월에는 1만2천~1만4천원으로 조정됐어요.
- 6월 말 1만1,500원까지 낮아졌지만, 7월에는 1만1천~1만3천원으로 다시 올라왔어요.
- 8월 NH투자는 1만3천원을 제시해 최근 목표가는 회복 기대를 일부 반영하고 있어요.
🏢 주요 증권사
- NH투자는 5월 1만4천원에서 6월 1만1,500원을 거쳐 8월 1만3천원으로 조정했어요.
- 대신은 4월 1만4천원에서 7월 1만2천원으로 낮췄지만, 의견은 계속 BUY로 유지했어요.
- 삼성과 유진은 HOLD를 제시해 재고·소비 경기 확인을 중시하는 보수적 시각을 보여줘요.
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