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Cetrek Eye
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 13, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기, 위성 제작 역량이 실적의 중심을 잡았어요.
상반기 위성사업 매출이 829억원으로 대부분을 차지했고, 증권사들도 수주 실행력을 다음 흐름으로 보고 있어요.
4 report areas · 6 analysts · Q2 2026
📊 6 firms' 1-year target
Avg target
19.7만원
16만 ~ 22만
vs current
+180%
Now 7만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 쎄트렉아이는 위성 본체부터 지상 소프트웨어까지 묶어 수출하는 우주 시스템 기업이에요.
- 2026년 상반기 위성사업 매출은 829억원으로, 전체의 94%를 차지해 핵심 수익원이 분명해요.
- 자회사 매출은 영상 판매 49억원, 영상 분석 5억원으로 전방 서비스는 아직 보조축이에요.
핵심 성장 동력
- 상반기 매출의 94%가 위성사업에서 나와, 자체 위성 제작 역량이 실적을 이끌고 있어요.
- SpaceEye-T 발사와 민간 광학위성 수주가 이어져, 제작 역량이 실제 사업으로 넓혀졌어요.
- 군사위성·이동형 지상체 사업은 기존 기술을 방위 분야로 확장하는 성장 경로예요.
- 영상 판매와 분석을 함께 보유해, 위성 제조 이후 데이터 서비스로 수익원을 넓히고 있어요.
위험 요소
- 위성사업 매출 비중이 94%라, 대형 프로젝트 일정에 실적이 크게 좌우되는 구조예요.
- 상반기 위성사업 수출은 44억원으로 연간 수출형 사업의 매출 인식 시점을 봐야 해요.
- 영상 판매·분석 자회사는 매출 54억원에 그쳐, 서비스 부문은 아직 본궤도 전이에요.
- 프로젝트가 커질수록 연구개발과 생산 부담도 함께 커지는 양날의 검으로 봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 민간 광학위성 수주와 군사위성 참여가 중장기 매출 기반을 보여주는 간접 신호예요.
- 2026년 상반기 매출 구성이 위성사업 중심이라, 하반기도 수주 실행력이 관건이에요.
📊 Analyst view · 6 latest · avg target 196,667원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 최근 평가 3건은 한화·신한·상상인이 모두 긍정 의견을 냈고, 나머지 3건은 NotRated예요.
- 의견의 방향은 우호적이지만, 최근 주가 기준이 17만원대에서 6만원대로 크게 달라 비교는 신중해야 해요.
💰 목표가 추이
- 3월 대신은 목표가를 제시하지 않았고, 4월 한화는 22만원을 제시했어요.
- 4월 신한은 21만원을 제시한 뒤, 7월 상상인은 16만원으로 낮춰 제시했어요.
- 최근 목표가 흐름은 4월의 높은 기대에서 7월 현실적인 눈높이로 조정됐어요.
🏢 주요 증권사
- 한화투자는 22만원으로 가장 높은 목표가를 제시했지만, 보고된 자료에는 산정 근거가 없어요.
- 신한투자증권은 매수 의견을 유지했고, 상상인은 BUY와 16만원 목표가를 제시했어요.
- 한국투자·유안타·대신은 최근 6개월간 NotRated로, 투자 판단 이유는 확인되지 않아요.
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