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Tess
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 13, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기는 반도체 투자 회복 기대가 실적 확인보다 앞서가고 있어요.
증권사 대부분이 매수 의견을 유지하고 목표 눈높이도 높아졌지만, 다음 매출은 고객 발주와 수주 공시로 확인해볼 시점이에요.
4 report areas · 22 analysts · Q2 2026
📊 22 firms' 1-year target
Avg target
17.1만원
11만 ~ 25만
vs current
+19%
Now 14.4만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 테스는 반도체 전공정 장비를 공급해 고객사의 증설과 공정 전환에서 매출을 만드는 회사예요.
- 핵심 제품은 PECVD와 Gas Phase Etch·Cleaning 장비로, 웨이퍼 제조 과정에 필요한 장비를 맡고 있어요.
- 디스플레이 박막봉지와 UVC LED용 MOCVD도 보유해 반도체 외 매출원을 함께 운영하고 있어요.
핵심 성장 동력
- 이번 반기보고서 본문에는 매출·이익 수치가 제공되지 않아, 실적 회복 폭은 직접 확인하기 어려워요.
- 전공정 장비 중심 구조는 메모리와 파운드리 투자가 살아날 때 수주가 실적으로 이어질 수 있어요.
- 회사는 주력 사업을 PECVD와 식각·세정 장비로 설명해, 고객 공정 내 핵심 장비 비중을 보여줘요.
- 디스플레이와 UVC LED 장비는 선택지를 넓히지만, 현재 성장의 중심은 반도체 투자 흐름에 있어요.
위험 요소
- 실적 수치와 수주잔고가 본문에 충분히 제시되지 않아, 다음 매출 가시성을 판단하기에는 정보가 제한적이에요.
- 장비 매출은 고객사의 투자 시점에 좌우되는 양날의 검이라, 발주와 매출 인식 사이 시차를 봐야 해요.
- 반도체 장비 경쟁은 기술 검증과 고객 승인에 달려 있어, 신규 장비가 본궤도에 오르는 시간이 필요해요.
- 교환사채 대상 자기주식 242,316주가 예탁돼 있어, 향후 주식 수 변화를 함께 확인할 필요가 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 따라서 단기 전망은 회사 숫자보다 고객사의 반도체 장비 발주와 수주 공시로 확인해야 해요.
- 2026년 3월 각자 대표 체제로 전환돼, 향후에는 투자자 소통과 실행력 변화도 관찰 대상이에요.
📊 Analyst view · 22 latest · avg target 171,368원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 NotRated를 제외하면 모두 BUY 또는 매수로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요. 4월 이후 목표가가 꾸준히 높아졌어요.
- 7~8월에도 하나·삼성·신한은 BUY를 유지해, 반도체 장비 업황 회복 기대가 이어지고 있어요.
💰 목표가 추이
- 3월 말 목표가 제시가 없던 구간에서, 4월 11만~12만원대 목표가가 형성됐어요.
- 5월에는 15만~17만6천원대로 올라왔고, 6~7월에는 20만~25만원까지 범위가 넓혀졌어요.
- 8월 하나와 삼성은 20만원, 신한은 19만3천원을 제시해 최근 눈높이는 안정됐어요.
🏢 주요 증권사
- 키움이 25만원으로 가장 공격적이며, 반도체 장비 투자 회복을 적극 반영한 시각으로 보여요.
- SK와 현대차도 23만~23만4천원대를 제시해, 중기 수주 회복 가능성을 높게 보고 있어요.
- 하나·삼성·메리츠는 20만원 안팎으로 제시해, 회복 기대와 실적 확인을 함께 반영해요.
- 유안타는 최근 NotRated를 유지해, 목표가보다 추가 실적 정보 확인에 초점을 둔 모습이에요.
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