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ISC
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded인공지능 칩 수요가 다음 성장 구간을 열고 있어요.
2분기 매출은 1,412억원으로 확대됐고 비메모리 비중도 78%였으며, 증권사들은 매수 의견을 이어가지만 단기 실적 눈높이는 의견이 크게 갈려요.
4 report areas · 15 analysts · Q2 2026
📊 15 firms' 1-year target
Avg target
26.2만원
18만 ~ 31만
vs current
+38%
Now 19만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 테스트 소켓이 매출의 중심이고, 실리콘 러버 소켓 비중이 80%라 반도체 후공정에 직접 연결돼요
- 엘라스토머 소켓 시장 점유율이 약 90%라 고객 맞춤형 기술력이 진입장벽으로 작동해요
- 소켓뿐 아니라 테스터·세정 케미컬까지 묶어 AI 반도체용 토탈 테스트 솔루션으로 넓혀가요
- 본사와 베트남 생산기지의 내재화로 다품종 주문에 10일~4주 납기가 가능한 구조예요
핵심 성장 동력
- 2분기 매출 1,412억원은 전년보다 확대된 흐름으로, 비메모리 중심 사업이 성장을 이끌어요
- 비메모리 매출 비중 78%를 유지해 범용 메모리 회복보다 AI·고성능 칩 수요에 더 가까워졌어요
- 비메모리 CPU 수요가 전년 대비 100% 이상 늘어 AI 데이터센터용 수주 기반이 넓어졌어요
- SOCAMM2·HBM4 초도 공급을 시작해 소켓과 테스터를 함께 파는 기회가 열렸어요
위험 요소
- 2분기 레거시 메모리 수주는 손익을 받쳤지만 일회성이라 3분기 지속성은 확인이 필요해요
- 고부가 SOCAMM2·HBM 중심 전환은 양날의 검으로, 양산 확대 전까지 실적 변동이 생길 수 있어요
- 실리콘 러버 소켓 매출 비중이 80%라 핵심 제품과 주요 고객 의존도가 높은 편이에요
- 신규 장비·소재 사업은 성장 선택지지만 인수 후 수익성과 통합 성과는 본궤도 전이에요
경영진 가이던스
- 회사는 테스트 소켓 시장이 2026년 10% 성장한다고 봐, 산업 회복의 방향은 긍정적이에요
- 범용 메모리는 2분기부터 완만히 회복되고 비메모리는 두 자릿수 성장을 예상한다고 밝혔어요
- 3분기부터 SOCAMM2·HBM 중심 수주가 늘어 수익성이 개선될 전망이라고 설명했어요
- 별도 수치 가이던스는 이번 반기보고서에 직접 제시되지 않았고, 초도 공급이 간접 신호예요
📊 Analyst view · 15 latest · avg target 261,643원
📊 합의 방향
- 최근 15건 중 NotRated 1건을 제외하면 전부 BUY·매수로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 3월 이후 목표가가 계속 조정된 시점별 흐름에 주목해요
💰 목표가 추이
- 3월 29만원에서 4월 28만~31만원으로 높았지만, 6월 25만원을 거쳐 8월 18만~21만원으로 낮아졌어요
- 목표가 조정은 매수 의견 유지 속에서도 실적 반영 시점과 단기 눈높이를 다시 맞춘 흐름으로 보여요
🏢 주요 증권사
- 메리츠는 4월 30만원에서 7월 24만3천원으로 조정했지만 여전히 BUY를 유지해 중장기 성장성을 봐요
- 한화는 5월 30만원에서 8월 21만원으로 낮췄고, IBK는 18만원으로 가장 보수적인 시각을 보여요
- 신한·삼성·메리츠는 7월에도 매수 의견을 유지해 AI 소켓과 장비 확장을 긍정적으로 평가해요
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly