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Dowoon Anatech
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기, 든든한 현금보다 본업 회복이 더 중요해요.
반기 매출은 569억 원으로 전년보다 줄었고, 본업에서는 손실이 이어졌어요. 증권사도 제품 판매와 수익성 회복을 더 확인하려는 분위기예요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 생산라인 없는 팹리스로, 외주 생산을 활용해 제품을 설계·판매하는 구조예요.
- 반기 매출 569억 원 — 전년보다 5.5% 줄어 제품 판매 기반이 아직 넓지 않아요.
- 매출총이익률은 약 32%지만 판관비 부담으로 영업이익이 손실로 남았어요.
핵심 성장 동력
- 현금및현금성자산이 628억 원으로 늘어 다음 제품과 연구개발에 쓸 여력이 커졌어요.
- 금융수익 325억 원이 반기 순이익 204억 원을 이끌어 실적의 숫자는 크게 개선됐어요.
- 재고자산이 198억 원으로 줄어 재고 부담은 완화됐지만, 본업 회복은 더 확인해야 해요.
위험 요소
- 반기 영업손실 69억 원 — 순이익보다 본업의 수익성 회복이 먼저 필요한 모습이에요.
- 매출은 569억 원으로 감소했는데 판관비는 252억 원까지 늘어 비용 구조가 양날의 검이에요.
- 순이익의 핵심이 금융수익에 치우쳐 있어, 본업이 본궤도 전인 점이 걸리는 부분이에요.
- USD·JPY 환위험에 노출돼 있어 환율 변화가 수익성과 현금흐름에 영향을 줄 수 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 “생산 Line이 없는 팹리스”라고 밝혀 설비투자보다 외주 생산 유연성을 택하고 있어요.
- 현금과 단기금융상품 합계 738억 원 — 향후 연구개발과 사업 확장의 재원은 확보됐어요.
- 차입금은 160억 원으로 유지돼 재무 부담보다 제품 성과가 다음 확인 지점이에요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 증권사 의견은 1건이며 유진투자는 NotRated로, BUY 합의 자체가 형성되지 않았어요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
💰 목표가 추이
- 최근 6개월 목표가 시계열은 비어 있어요. 유진투자는 목표가를 제시하지 않았어요.
- 2026년 6월 29일 기준 유진투자 기록에는 전일 주가 29,950원만 남아 있어요.
🏢 주요 증권사
- 유진투자만 확인되며 NotRated — 본업 적자와 금융수익 의존도를 반영해 판단을 유보한 흐름이에요.
- 다른 주요 증권사의 최근 6개월 의견은 제공되지 않아 외부 시각의 폭을 넓혀 해석하기 어려워요.
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