U
Unitest
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded장비 실적이 살아나고 새 사업도 매출로 이어지기 시작했어요.
매출 729억원과 영업이익 53억원으로 이익 흐름이 확인됐고, 증권사도 매수 의견이 우세해 수주 흐름과 새 사업의 안착을 함께 보면 좋아요.
4 report areas · 4 analysts · Q2 2026
📊 4 firms' 1-year target
Avg target
2.3만원
1.5만 ~ 2.8만
vs current
+107%
Now 1.1만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 연결 매출 729억원 중 핵심은 메모리 검사장비로, 반도체 후공정의 성능을 확인하는 장비를 납품해요
- 메모리 컴포넌트·모듈 테스터와 번인테스터가 중심이며, 수주 후 생산·인도 과정에서 매출이 잡혀요
- 태양광 EPC와 페로브스카이트 사업을 병행해 반도체 장비 일변도에서 사업 포트폴리오를 넓혀가고 있어요
핵심 성장 동력
- 영업이익 53억원·순이익 62억원을 냈다는 점에서, 장비 매출이 이익으로 연결되는 흐름이 확인돼요
- 회사는 반도체 사업을 “메모리 컴포넌트·모듈 테스터 국산화”의 기반으로 설명하며 고객 확대를 추진해요
- 페로브스카이트 사업은 2024년 4분기부터 양산 매출이 생겨, 신규 성장축이 실제 매출 단계로 들어왔어요
위험 요소
- 반도체 장비 매출은 수주와 인도 시점에 따라 편차가 커, 이번 실적을 곧바로 추세로 보기엔 이르러요
- 재고자산 393억원과 단기차입금 483억원은 수요 변동기에 운전자금 부담으로 이어질 수 있는 양날의 검이에요
- 장납기 부품과 해외 조달 비중은 납기 대응력을 높이지만, 환율·재고 부담을 함께 키울 수 있어요
- 페로브스카이트는 아직 검증 단계여서, 고객 평가와 생산성 확보가 본궤도 진입의 관문으로 남아 있어요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 대신 평택 신공장으로 생산능력과 효율을 높여 반도체 장비 수요에 대응하겠다는 방향을 제시해요
- 페로브스카이트는 제품 검증과 품질 강화 뒤 생산성을 확보해 매출 기여를 추진하는 단계예요
📊 Analyst view · 4 latest · avg target 22,667원
📊 합의 방향
- 최근 4건 중 3건이 매수 의견이며, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 목표가가 4월 관망에서 5월 상향, 8월 조정으로 바뀐 흐름에 주목해요
- 한국투자는 4월 NotRated였고, 신한과 한화는 5월 매수·BUY로 실적 회복 가능성을 반영했어요
💰 목표가 추이
- 4월 한국투자는 목표가를 제시하지 않았고, 5월 목표가는 2만5천~2만8천원으로 형성됐어요
- 8월 신한투자증권 목표가는 1만5천원으로 낮아져, 단기 실적 기대가 일부 조정된 흐름이에요
- 목표가 시계열은 반도체 장비 회복 기대와 수주·인도 변동성이 함께 반영된 모습으로 읽혀요
🏢 주요 증권사
- 신한투자증권은 5월 매수에서 8월에도 매수를 유지했지만, 목표가는 보수적으로 조정했어요
- 한화투자는 5월 BUY와 2만5천원 목표가로, 당시 실적 회복과 성장 가능성을 적극 반영했어요
- 한국투자는 4월 NotRated로, 당시에는 목표가보다 사업·실적 확인을 우선한 시각이었어요
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly