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Neotis
Q1 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · May 15, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 한 분기 만에 작년 연간 이익의 70%를 벌어들이며 실적이 한 단계 올라섰어요.
마이크로비트 수요 증가와 광진정밀 인수 효과가 동시에 맞물린 결과인데, 증권사 목표가가 반년 새 세 배 이상 빠르게 올라온 만큼 앞으로 커버리지 증권사가 늘어나는지를 함께 지켜보면 좋아요.
4 report areas · 8 analysts · Q1 2026
📊 8 firms' 1-year target
Analyst target
1.4만 ~ 4.3만원
Wide spread
Analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 네오티스는 PCB 가공용 초정밀 소모공구(마이크로비트), 자동차 모터용 샤프트, 렌즈연마기 — 세 개의 바퀴로 굴러가는 정밀부품 회사예요.
- 매출 구조를 보면 마이크로비트 45%, 샤프트 30%, 렌즈연마기 24% — 전방산업이 PCB·자동차·광학으로 분산돼 있어요.
- 마이크로비트는 국내 유일 생산업체로 라우터비트 시장 점유율 60~70%를 유지 중이에요 — 진입장벽이 높은 틈새 독점 구조예요.
- 텅스텐이 핵심 원재료인데, 중국 의존도가 높아 원가 구조가 지정학 리스크와 맞닿아 있어요.
핵심 성장 동력
- 이번 분기 핵심 신호: 연결 매출 178억 원, 영업이익 23억 원 — 2024년 연간 영업이익(32억 원)의 70%를 단 한 분기에 달성했어요.
- 마이크로비트 부문이 81억 원으로 전체 매출의 절반 가까이를 끌어올렸어요 — PCB 고집적화 흐름이 소모품 교체 수요를 꾸준히 늘리고 있어요.
- 렌즈연마기 부문(42억 원)은 자율주행·카메라 모듈 수요를 타고 수출 비중이 높아지는 중이에요 — 광진정밀 인수 효과가 본격화되는 구간이에요.
- 2025년 신설한 전장 사업부에서 파노라마 선루프 제어기 첫 양산이 시작됐어요 — 아직 매출 기여는 작지만 새 성장축이 열렸다는 신호예요.
위험 요소
- 텅스텐 가격이 뚜렷한 상승 추세예요 — 원재료 대부분이 중국산 초경 소재에 의존하는 구조라 미·중 무역 갈등이 원가를 직접 흔들 수 있어요.
- 5월 12일 해외 펀드(Brookdale)에 전환우선주 662,000주를 주당 28,057원에 발행해 약 186억 원을 조달했어요 — 재무 여력은 넓어지지만 향후 전환 시 주식 희석 가능성이 남아 있어요.
- 샤프트 부문은 Bosch·Nidec 등 글로벌 어셈블리 메이커 의존도가 높아요 — 완성차 업황이 꺾이면 수출 매출(43억 원)이 먼저 영향을 받는 구조예요.
- 비유동부채가 전기 말 242억 원으로 전년(32억 원) 대비 크게 늘었어요 — 성장 투자 과정에서 레버리지가 올라온 점은 계속 지켜볼 부분이에요.
경영진 가이던스
- 이번 분기보고서에는 다음 분기 수치 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 다만 설비 투자 방향은 명확해요 — "노후설비 교체 및 시장 상황에 따라 설비 투자를 지속적으로 진행할 계획"이라고 밝혔어요.
- 전장 사업부(파노라마 선루프 제어기)가 2025년 첫 양산에 들어갔고, 드릴비트 극소경 제품 R&D도 병행 중이에요 — 매출 다각화 준비가 진행형이에요.
- 186억 원 규모 유상증자 자금의 구체적 집행 계획은 보고서에 명시되지 않았어요 — 향후 공시를 통해 확인이 필요해요.
📊 Analyst view · 8 latest · avg target 26,800원
📊 합의 방향
- 의견을 제시한 증권사 중 현대차증권이 일관되게 BUY를 유지하고 있고, 메리츠는 NotRated로 관망 중이에요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 커버리지 자체가 2개사로 좁아, 합의의 폭보다 현대차증권 단독 시각의 변화가 핵심 신호예요.
💰 목표가 추이
- 12월~1월 초 14,000원대에서 출발해 1월 말 15,500원으로 소폭 상향됐어요.
- 2월 말 25,500원으로 큰 폭 상향된 뒤, 5월 중순 36,000원, 5월 말 43,000원까지 빠르게 올라왔어요.
- 약 6개월 사이 목표가가 세 배 이상 높아진 만큼, 상향 속도 자체가 이례적으로 가파른 편이에요.
🏢 주요 증권사
- 현대차증권이 유일한 공격적 커버리지 — 단기간 목표가를 수차례 대폭 올리며 실적·모멘텀 개선을 적극 반영하고 있어요.
- 메리츠증권은 NotRated를 유지하며 관망 — 아직 투자의견을 확정할 만한 근거가 충분하지 않다고 보는 신중한 입장이에요.
- 커버리지 증권사가 늘어나는 시점이 시장 관심도 변화의 중요한 단서가 될 수 있어요.
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