U
Ujin Tech
Q1 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · May 13, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 수익성이 한 단계 올라서며 장비 사업의 체력을 확인했어요.
분기 영업이익률이 18.5%로 지난해 연간 수준을 웃돌았고, 증권사들도 4개월 새 목표가를 꾸준히 올리는 흐름이에요. 다음 반기보고서에서 수주잔액 추이를 함께 확인하면 앞으로의 방향이 더 선명하게 보일 거예요.
4 report areas · 4 analysts · Q1 2026
📊 4 firms' 1-year target
Avg target
15만원
13만 ~ 17.3만
vs current
+19%
Now 12.6만원
As of 7/21 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 유진테크는 반도체 웨이퍼 위에 박막을 쌓는 증착장비(CVD·ALD)를 만들어 SK하이닉스·삼성전자·마이크론에 납품하는 회사예요 — 장비가 매출의 80%를 차지해요.
- 장비 외에 DRAM 캐패시터용 전구체 소재도 직접 합성·판매해요 — 설계부터 정제·유통까지 일괄 내재화한 구조예요.
- 100% 주문생산 방식이라 수주잔액이 곧 미래 매출의 선행 지표예요 — 고객 발주 타이밍에 실적이 크게 흔들려요.
- 전체 임직원 490명 중 39.4%(193명)가 연구개발 인력이에요 — 기술 내재화가 경쟁력의 핵심이에요.
핵심 성장 동력
- 2026년 1분기 매출 1,019억원·영업이익 188억원을 기록했어요 — 2025년 연간 영업이익률(14.8%)보다 높은 18.5%로 수익성이 올라왔어요.
- 2024년 영업이익이 전년 대비 151.5% 늘어난 게 기저예요 — 반도체 설비투자 회복이 장비 업체에 더 크게 반영되는 구조 덕분이에요.
- 수출 비중이 36.5%로 확대되고 있어요 — 국내 소자업체 검증을 발판으로 해외 고객 다변화가 진행 중이에요.
- 특허 431건 보유·222건 출원 중이에요 — 차세대 공정 대응 장비와 전구체 신소재 라인업이 중장기 성장 축이에요.
위험 요소
- 매출의 80%가 장비 단일 품목에 집중돼 있어요 — 고객사 설비투자 사이클이 꺾이면 실적 변동폭이 반도체 소자업체보다 더 크게 나타나요.
- SK하이닉스·삼성전자·마이크론 3곳이 주요 고객이에요 — 특정 고객 발주 지연이 분기 실적 전체를 흔들 수 있는 구조예요.
- 종속회사가 발행한 상환전환우선주 부채 66억원이 있어요 — 5년 초과 만기 구간에 88억원이 몰려 있어 장기 재무 부담으로 남아 있어요.
- 수출 비중이 36%로 올라오면서 환율(USD·JPY) 민감도도 함께 높아졌어요 — 환율 10% 변동 시 손익 영향이 직접 발생해요.
경영진 가이던스
- 이번 분기보고서에는 다음 분기 수치 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 다만 회사는 "거래선 다변화와 제품 라인업 확대를 중장기적으로 지속 추진"한다고 밝혔어요 — 해외 고객 확장과 소재 포트폴리오 확대가 방향이에요.
- 반도체 특수가스·패키지 소재 개발을 새로 시작했어요 — 장비 의존도를 낮추는 소재 사업 확장이 간접적인 성장 신호예요.
- 수주잔액 공시 수치가 보고서 표 형태로 제공됐으나 구체 금액이 원문에서 확인되지 않았어요 — 다음 반기보고서에서 수주잔액 추이를 확인하는 게 좋아요.
📊 Analyst view · 4 latest · avg target 150,000원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 4건 모두 매수(BUY) 의견으로, 커버리지 증권사 전원이 긍정적 시각을 유지하고 있어요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 1월 이후 커버리지 증권사 수가 늘어나는 흐름으로, 기관 관심도 자체가 높아지는 국면이에요.
💰 목표가 추이
- 1월 말 13만원대에서 출발해 4월 16만원대, 5월에는 17만원대까지 단계적으로 상향됐어요.
- 약 4개월 만에 목표가 상단이 13만원대 → 17만원대로 올라서며 상향 기조가 뚜렷하게 이어지고 있어요.
- 다만 5월 내에서도 증권사별 목표가 편차가 존재해, 실적 전망에 대한 온도 차가 남아 있어요.
🏢 주요 증권사
- DB증권이 가장 공격적인 편으로, 5월 기준 가장 높은 목표가를 제시하며 성장 모멘텀을 적극 반영하고 있어요.
- 삼성증권은 1월부터 꾸준히 커버리지를 유지하며 4월에 목표가를 상향, 실적 가시성 개선을 점진적으로 반영하는 스타일이에요.
- 한국투자는 5월 신규 의견을 제시했으나 상대적으로 보수적인 수준으로, 추가 실적 확인 후 재평가 여지를 남긴 것으로 보여요.
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly