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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded해외 수주와 신규 발전소 매출이 성장을 이어가요.
국내 발주처 수주잔량 가운데 로컬수출이 1,144억원이고, 증권사들도 신규 수주와 해외 매출 흐름을 긍정적으로 보고 있어요. 프로젝트별 매출 인식 시점은 함께 살펴보면 좋아요.
4 report areas · 10 analysts · Q2 2026
📊 10 firms' 1-year target
Avg target
11.6만원
10만 ~ 14만
vs current
+70%
Now 6.8만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 발전소와 제철소에 필요한 보일러·열교환기 등을 주문제작해 납품하는 수주형 기업이에요
- 한전·발전사업자·대형건설사가 고객이라 개별 수주 규모와 납기 관리가 실적을 좌우해요
- 주요 설비에 주변기기와 설치를 묶는 방식으로 프로젝트당 매출 범위를 넓혀가고 있어요
핵심 성장 동력
- 6월 말 국내 발주처 수주잔량 중 로컬수출이 1,144억원으로 해외 프로젝트가 성장을 받쳐줘요
- 신규 발전소 건설 프로젝트에서 이미 매출이 발생해 신규사업이 계획 단계를 넘어섰어요
- 노후 발전소 성능개선과 중소규모 발전소 입찰 참여가 다음 수주 흐름을 넓혀줄 수 있어요
- 인도네시아·태국 등 해외 법인과 대리점망은 국내 EPC 연계 수출의 기반으로 작동해요
위험 요소
- 수주산업 특성상 프로젝트별 설계와 생산기간이 달라 매출 인식 시점의 변동성이 있어요
- 합금강과 스테인리스 가격 상승은 원가 부담으로 이어져 수익성에 양날의 검이 될 수 있어요
- 외화 매출 비중이 커 통화선도로 관리하지만 환율 변화가 손익에 남는 구조예요
- 건설사업 확장은 매출 기회를 키우지만 책임 범위와 수행 위험도 함께 커져 본궤도 전이에요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 회사는 중소규모 국내외 발전소와 노후 설비 개선사업 수주를 계속 추진할 계획이에요
- 생산능력 확대는 신규 공장보다 기존 시설 합리화와 개보수 중심으로 진행되고 있어요
- 향후 1년 내 확정된 추가 설비투자 계획이 없어 수주 대응력을 함께 확인해야 해요
📊 Analyst view · 10 latest · avg target 116,000원
📊 합의 방향
- 평가 의견은 매수와 BUY가 모두 우세하고, 등급을 낸 5건은 전부 긍정적이에요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
- 키움과 IM증권은 NotRated로 목표가를 제시하지 않아 전체 시장 의견으로 확대 해석하긴 어려워요
💰 목표가 추이
- 3월 IBK투자 목표가는 14만원에서 4월 유안타 12만원으로 낮아졌어요
- 5월 신한투자증권이 10만원을 제시한 뒤 7월 IBK투자는 11만원으로 올렸어요
- 8월 신한투자증권도 11만원을 제시해 최근 목표가는 11만원대에 모였어요
🏢 주요 증권사
- 신한투자증권은 발전소 신규 수주와 해외 매출 흐름을 반영해 매수 의견을 유지해요
- IBK투자는 3월 14만원에서 7월 11만원으로 조정했지만 매수 기조는 이어갔어요
- 유안타는 4월 BUY를 제시했고, 키움·IM증권은 최근 보고서에서 투자의견을 내지 않았어요
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