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SEC
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis새 장비보다 매출 회복과 수익성 개선이 먼저예요.
2분기 매출은 75.5억원, 영업손실은 39.6억원으로 수주가 실제 실적으로 이어지는지 확인할 때예요. 증권사 의견이 없어 다음 분기에는 수주와 영업현금흐름을 함께 봐야 해요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 쎄크는 전자빔 원천기술로 검사장비를 만들어 반도체·배터리·방산에서 매출을 얻어요.
- X-ray Tube과 가속관을 자체 개발해 장비에 탑재하며, 원가와 고객 맞춤 대응력을 함께 확보해요.
- 산업용 X-ray와 LINAC이 현재 사업의 중심이고, 탁상형 주사전자현미경이 연구 수요를 받쳐줘요.
핵심 성장 동력
- 반도체·배터리 검사 수요는 넓어지지만, 상반기 매출 172.9억원은 전년 대비 16.7% 줄어 회복 확인이 필요해요.
- 고대역폭 메모리·첨단 패키징용 인라인 장비를 시험하며, 차세대 검사시장 진입을 준비하고 있어요.
- 배터리 전 유형용 인라인 X-ray를 확보해 제품군은 넓어졌지만, 상용 수주가 실적으로 이어지는지가 핵심이에요.
- 수출 비중이 최근 3년 평균 50% 이상이라 국내 설비투자와 다른 해외 수요를 함께 담을 수 있어요.
위험 요소
- 2분기 매출 75.5억원에 영업손실 39.6억원을 기록해, 매출 회복보다 수익성 정상화가 먼저예요.
- 상반기 매출총이익은 14.5억원인데 영업손실은 77.2억원이라, 고정비 부담이 양날의 검으로 보여요.
- 주문 사양별 제작 비중이 높아 수주 시점과 매출 인식이 흔들리면 분기 실적 변동성이 커져요.
- 신규 반도체·배터리 장비는 본궤도 전 단계라, 개발 성과가 반복 수주로 연결되는지 지켜봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 다만 세미스캔 장비를 사내 테스트 중이라, 다음 단계는 기술 검증에서 고객 수주로의 전환이에요.
- 이사회 결의에 따른 중요한 시설투자 계획도 없어, 당장은 증설보다 기존 역량 활용에 무게가 있어요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 KIS 기록 3건은 모두 NotRated라, 증권사 의견의 BUY 우세나 방향성은 확인되지 않아요.
- 따라서 단순 BUY 비율보다 목표가와 투자의견이 새로 형성되는지에 주목해야 해요.
- 외부 시각이 제한된 만큼, 이번 분기에는 수주와 영업현금흐름이 판단의 중심이 돼요.
💰 목표가 추이
- 4월 대신부터 5월 NH투자·유안타까지 모두 목표가를 제시하지 않아 월별 흐름이 없어요.
- 목표가 공백은 기업가치 재평가보다 실적과 사업 검증을 먼저 요구하는 구간으로 읽혀요.
🏢 주요 증권사
- 대신·NH투자·유안타 모두 NotRated로, 특정 증권사의 낙관 또는 보수 논리는 드러나지 않아요.
- 대신은 4월, NH투자와 유안타는 5월에 기록됐지만 목표가와 투자 판단은 비어 있어요.
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