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Codi
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis해외 고객 확대보다 제품 구성이 실적 회복을 가를 때예요.
반기 매출은 436억원으로 전년보다 3.6% 줄어, 새 고객과 신제품이 이익 개선으로 이어지는지 다음 분기에 함께 보시면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 코디는 색조화장품과 화장품 용기를 OEM·ODM으로 만들어 고객사의 브랜드 매출을 뒷받침해요.
- 립·파우더·펜슬·네일 등 색조 제품과 용기를 함께 공급해 매출원을 나누고 있어요.
- ODM의 핵심은 단순 생산보다 고객 맞춤형 신제품 개발과 R&D 역량에 있어요.
- 주문 대부분이 1개월 이내 납품이라 수주잔고보다 신규 제품 흐름이 실적을 좌우해요.
핵심 성장 동력
- 반기 매출 436억원은 전년보다 3.6% 줄었지만, K뷰티 수출 확대가 신규 고객 기회를 넓혀줘요.
- 회사는 “글로벌 고객·시장 중심의 수요 촉발”을 내세워 해외 인디브랜드 대응을 강화하고 있어요.
- 매출총이익은 68억원으로 전년보다 18.2% 줄어, 외형보다 원가와 제품 믹스 개선이 먼저예요.
- 연구소와 맞춤형 신제품 개발 역량은 짧은 제품 주기의 화장품 시장에서 재수주 기반이 돼요.
위험 요소
- 반기 매출 감소와 매출총이익률 하락은 수요보다 수익성 회복이 본궤도 전이라는 신호예요.
- 단납기 주문 구조는 기회를 빠르게 반영하지만, 다음 분기 매출 가시성이 낮아지는 양날의 검이에요.
- 당기손익금융자산 334억원은 가격 10% 변동 때 자본 33억원이 움직일 수 있어요.
- 대표이사와 이사진 변동이 이어져, 사업 실행력과 의사결정 안정성을 함께 확인해야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 가격·품질 중심 마케팅과 고객 맞춤형 신제품 개발을 다음 성장 방향으로 제시했어요.
- 2025년 K뷰티 수출 114억달러와 12.3% 성장을 산업 배경으로 들며 해외 확장을 강조했어요.
- 반기 말 현금성자산은 19억원으로, 실제 성장은 수주와 마진 개선에서 확인해야 해요.
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