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LIG Nex1
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 해외 수출과 생산 확대가 다음 성장을 열어요.
말레이시아 해궁 수출 계약과 김천 2공장 증설이 이어졌고, 누적 평균가동률도 76.8%로 추가 생산 여력을 보여줘요. 증권사들은 대체로 매수를 유지하지만, 성장 전망의 눈높이 폭은 넓어 함께 살펴볼 만해요.
4 report areas · 24 analysts · Q2 2026
📊 24 firms' 1-year target
Avg target
110만원
71만 ~ 135만
vs current
+63%
Now 67.8만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 이번 분기 핵심 신호는 정부·해외 정부와 계약해 연구개발부터 후속지원까지 맡는 방산 통합사업 구조예요.
- 매출은 방위사업청과 국방과학연구소 등 정부 고객에서 나오며, 상위 고객 비중은 47.1%예요.
- 양산 제품뿐 아니라 성능개량과 장기 군수지원까지 이어져 계약 이후 수익 기회가 넓혀져 있어요.
- 천궁-Ⅱ와 해궁 등 해외 수출 계약이 더해지며 국내 정부 중심 구조에 해외 축이 보강됐어요.
핵심 성장 동력
- 이번 분기 핵심 신호는 말레이시아 해궁 수출 계약과 시설투자가 생산 확대의 다음 단계를 보여줘요.
- 5,807명 중 연구개발 인력이 58.5%라서 미사일·감시정찰·우주·무인체계 확장을 뒷받침해요.
- 정밀타격에서 전자광학·전투체계·사이버·레이저로 영역을 넓혀 신규 수주 기반을 키우고 있어요.
- 김천 2공장 증설과 구미 생산시설 투자는 수주잔고를 실제 매출로 전환할 준비로 읽혀요.
위험 요소
- 이번 분기 핵심 신호는 방위사업청과 국방과학연구소 의존도가 47.1%라 정책·예산 영향이 크다는 점이에요.
- 방산 계약은 납기와 성능 검증이 핵심이라 생산 일정이 흔들리면 수익 인식도 함께 늦어질 수 있어요.
- 수주잔고 세부 내용이 보안상 공개되지 않아 사업별 매출 시점과 수익성을 외부에서 읽기 어려워요.
- 원화 약세·강세 10% 가정 시 세전이익 영향이 672억원이라 수출 확대와 환율은 양날의 검이에요.
경영진 가이던스
- 이번 분기 핵심 신호는 보고서에 매출·이익의 구체적 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았다는 점이에요.
- 대신 김천 2공장 증설 기간 연장과 시설투자는 중장기 생산능력 확대에 무게를 둔 간접 신호예요.
- 올해 2분기 누적 평균가동률은 76.8%로, 추가 수주를 받아낼 여력은 아직 남아 있어요.
- 엘아이지정밀기술의 가동률은 94.3%라 일부 생산라인은 본궤도에 가까워졌는지 확인이 필요해요.
📊 Analyst view · 24 latest · avg target 1,102,292원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 최근 24건 중 삼성의 HOLD 1건을 제외하면 모두 매수 의견이라 실적 성장 기대가 넓게 형성됐어요.
- 3월 이후 의견이 이어졌고 7~8월에도 BUY가 유지돼 수출·수주 모멘텀을 계속 반영하고 있어요.
💰 목표가 추이
- 3월 하나증권의 71만원에서 4월 110만~125만원대로 올라오며 기대 수준이 넓혀졌어요.
- 5월에는 98만~123만원, 6월에는 120만~135만원으로 상향 흐름이 이어졌어요.
- 7월 98만~105만원을 거쳐 8월에는 85만~130만원으로 편차가 커졌어요.
- 최근 목표가 범위가 넓어진 만큼 성장 기대는 유지되지만 전망의 온도 차도 함께 커졌어요.
🏢 주요 증권사
- SK는 가장 높은 수준을 제시하며 해외 수출과 방산 성장의 장기 확장을 적극 반영했어요.
- 키움·현대차·유진은 6월에 상향 의견을 내며 수주와 실적 전환의 가시성을 높게 봤어요.
- 삼성은 5월 HOLD에서 8월 BUY로 바꿔 단기 부담보다 성장 흐름을 긍정적으로 재평가했어요.
- 다올·대신·유안타도 7월 BUY를 유지해 국내외 수주 확대에 공감대를 보였어요.
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