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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 12, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기에는 선박 엔진부품 회복이 실적 개선으로 이어졌어요.
상반기 매출이 564억원으로 지난해보다 24% 늘었고, 후속 주문과 생산 여력도 확인돼 다음 분기 흐름을 함께 볼 만해요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 선박용 엔진의 배기밸브 스핀들과 완제품을 공급해, 선박 운항에 필요한 교체·정비 수요에서 매출을 만들어요.
- 엔진부품과 형단조를 다품종 소량 생산해, 고객별 사양 대응력과 납기 경쟁력으로 거래를 이어가요.
- 해외 영업과 원재료 수입이 함께 있어, 수출대금으로 수입대금을 결제하는 자연스러운 환헤지 구조를 갖고 있어요.
핵심 성장 동력
- 상반기 매출 564억원, 전년 대비 +24% — 선박 엔진부품 수요 회복이 외형 성장으로 이어졌어요.
- 2분기 매출 314억원, 전년 대비 +32% — 상반기보다 성장 속도가 빨라져 수주 흐름이 매출에 반영됐어요.
- 상반기 매출총이익 114억원, 전년 대비 +27% — 매출 확대가 원가 부담을 넘어 이익 개선으로 연결됐어요.
- 회사는 “차별화된 신기술제품과 납기 준수”를 판매전략으로 제시해, 단순 물량보다 고객 유지에 초점을 둬요.
위험 요소
- 수주잔고가 외화 기준으로 관리돼, 환율 변화에 따라 보고되는 원화 규모와 실적 가시성이 달라질 수 있어요.
- 현재 체계적인 환위험 관리시스템은 없어, 수출입 규모가 커질수록 환율 대응 역량이 양날의 검이 될 수 있어요.
- 전환사채에 매도청구권과 조기상환청구권이 있어, 향후 자금 구조와 주주가치 변화를 함께 살펴야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익에 대한 구체적인 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 다만 상반기 수주잔고를 외화별 환율로 원화 환산해 공시해, 후속 매출로 이어질 주문 기반은 확인돼요.
- 생산능력은 하루 평균 10.4시간, 연 250일 작업을 전제로 산출해 추가 물량 대응 여지를 보여줘요.
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