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HD Hyundai Marine Engine
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기엔 조선 회복 기대가 본업 실적으로 이어지는지가 핵심이에요.
매출의 77.7%가 선박용 엔진에서 나오고, 증권사 매수 의견은 우세하지만 전망의 눈높이는 크게 갈려요.
4 report areas · 11 analysts · Q2 2026
📊 11 firms' 1-year target
Avg target
11.1만원
8.2만 ~ 14.4만
vs current
+111%
Now 5.3만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 선박용 엔진이 매출의 77.7%를 차지해, 조선소의 선박 건조 사이클에 실적이 연결돼요.
- 엔진부품·서비스가 22.3%를 담당해, 신규 엔진 외에도 운항 후 매출원이 있어요.
- HD현대 편입으로 그룹 조선 계열사와 연계가 강화돼, 수주 접근성이 넓혀졌어요.
핵심 성장 동력
- 핵심 엔진사업 비중이 높아 선박 발주 회복이 매출로 이어지는 구조예요.
- 부품·서비스 사업이 22.3%를 차지해, 엔진 판매 이후 반복 매출 기반을 보태고 있어요.
- HD현대한국조선해양이 최대주주가 된 뒤, 그룹 내 엔진 공급망 역할이 선명해졌어요.
위험 요소
- 매출의 77.7%가 선박용 엔진에 집중돼, 조선업 발주와 건조 일정에 실적 변동이 생길 수 있어요.
- 엔진 중심 구조는 규모의 경제에 유리하지만, 원재료와 생산 일정 부담도 함께 커지는 양날의 검이에요.
- 신사업 자회사들이 청산된 이력은 본업 집중 신호지만, 신규 성장축은 아직 본궤도 전이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 선박용 엔진과 부품·서비스를 핵심 사업으로 제시해, 당분간 본업 중심 운영이 이어질 모습이에요.
- 말레이시아 자회사 청산까지 마무리돼, 비핵심 사업 정리와 자원 집중이 진행되고 있어요.
📊 Analyst view · 11 latest · avg target 110,833원
📊 합의 방향
- 투자의견이 확인된 6건은 모두 BUY·매수여서, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요. 5월 이후 목표가 조정 폭이 커졌어요.
- 대신·메리츠는 최근 NotRated로 목표가를 제시하지 않아, 전체 합의 강도는 제한적으로 봐야 해요.
💰 목표가 추이
- 현대차증권은 3월 11만2천원에서 5월 11만7천원으로 소폭 상향했어요.
- 5월에는 다올투자 14만4천원이 가장 높은 수준을 제시해, 당시 기대가 크게 반영됐어요.
- 7월에는 8만2천원에서 11만원까지 제시 범위가 넓어져, 전망의 온도 차가 커졌어요.
🏢 주요 증권사
- 다올투자가 가장 공격적인 목표가를 제시했고, 현대차증권도 5월까지 긍정적 관점을 유지했어요.
- SK와 상상인은 7월 매수 의견과 함께 목표가를 제시해, 본업 성장 기대를 이어갔어요.
- 대신·메리츠는 NotRated로 목표가가 없어, 보수적 판단이라기보다 공개된 평가가 제한된 경우예요.
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