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Daewoong Pharmaceutical
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기는 나보타 해외 확장이 성장을 이끌었어요.
나보타 2분기 수출은 941억원으로 전년보다 54.3% 늘었고, 증권사도 해외 판매 확대를 긍정적으로 보면서 이익 개선 흐름을 함께 지켜보고 있어요.
4 report areas · 12 analysts · Q2 2026
📊 12 firms' 1-year target
Avg target
19.7만원
17만 ~ 22만
vs current
+76%
Now 11.2만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 대웅제약은 처방의약품과 자체 신약, 나보타를 국내외에 판매해 수익을 만드는 회사예요
- 제품 매출이 별도 기준 4,401억원으로 59.9%를 차지해 자체 품목이 수익의 중심이에요
- 상품 매출도 2,641억원으로 35.8%를 차지해 외부 품목 유통이 매출 저변을 넓혀줘요
핵심 성장 동력
- 반기 매출 8,263억원은 전년 대비 8.4% 상승했어요 — 나보타 수출이 성장을 이끌었어요
- 나보타 2분기 수출 941억원은 54.3% 상승했어요 — 글로벌 확장이 실제 매출로 이어졌어요
- 나보타 국내외 매출은 1,034억원으로 분기 첫 1,000억원을 넘었어요 — 규모의 단계가 올라왔어요
- 펙수클루·엔블로·우루사도 연매출 기반을 키워 특정 제품 의존도를 조금씩 낮춰주고 있어요
위험 요소
- 매출은 8.4% 상승했지만 영업이익은 6.5% 줄었어요 — 외형 성장이 이익으로 온전히 연결되진 않았어요
- 연결 순이익은 454억원으로 24.2% 감소했어요 — 자회사와 일회성 비용이 실적의 양날의 검이에요
- 한올바이오파마는 개발비 손상차손으로 순손실을 냈어요 — 연구개발 성과가 본궤도 전 변동성을 만들어요
- 펙수클루 약가 표시는 901원에서 1,860원으로 올랐지만 실제 수익 증가는 아니어서 착시를 경계해야 해요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 대신 나보타 중동 10개국 진출을 제시해 해외 판매망 확대를 다음 성장 축으로 보여줬어요
- 3대 혁신 신약의 글로벌 진출 고도화를 언급해 제품 확장을 중장기 방향으로 잡고 있어요
- 건강기능식품 제조와 태양광 사업목적 추가는 신규 수익원보다 운영 효율과 에너지 전환에 가까워요
📊 Analyst view · 12 latest · avg target 196,667원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 12건이 모두 BUY 또는 매수예요 — 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요 — 목표 수준은 4월 이후 조정됐어요
- 시장은 나보타 수출 성장과 신약의 해외 확장을 핵심 투자 논리로 보고 있어요
💰 목표가 추이
- 4월 키움·다올투자 21만원에서 5월 19만~21만원대로 조정된 뒤 방향을 탐색했어요
- 5월 중순에는 20만~21만원대가 중심이었고, 7월 다올투자는 22만원을 제시했어요
- 7월 말에는 키움 17만원, IM증권·현대차·삼성 18만원으로 눈높이가 낮아졌어요
🏢 주요 증권사
- 다올투자는 7월 22만원으로 가장 높은 목표를 제시해 글로벌 확장을 적극 반영했어요
- 키움은 17만원으로 가장 보수적인 목표를 냈어요 — 최근 실적의 이익 전환을 신중히 봐요
- 삼성·현대차·IM증권은 18만원에 모여 있어 성장성은 인정하되 단기 수익성을 함께 봐요
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly