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Hana Micron
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded고객 확대와 생산 회복이 실적을 끌어올리고 있어요.
회사는 반기 생산능력을 1,336,500K로 제시했고, 증권사들도 수요 회복과 성장 흐름을 긍정적으로 보고 있어요.
4 report areas · 10 analysts · Q2 2026
📊 10 firms' 1-year target
Avg target
5.6만원
4만 ~ 6.8만
vs current
+62%
Now 3.4만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 하나마이크론은 반도체 패키징과 실리콘 부품을 함께 공급해 후공정에서 수익을 만들어요.
- 패키징은 칩을 제품으로 완성하는 단계라 고객의 생산량과 품질 요구에 직접 연결돼요.
- 삼성전자·SK하이닉스 중심에서 파운드리와 팹리스로 고객 범위를 넓히는 구조예요.
핵심 성장 동력
- 핵심 성장 신호는 고사양 패키징 연구 확대예요 — 칩렛·고밀도 RDL 기술이 다음 제품 기반이에요.
- 회사는 "수주 물량이 단기간 내 매출로 발생"한다고 밝혀, Forecast 변화가 매출에 빠르게 반영돼요.
- 반도체 제조 생산능력은 반기 기준 1,336,500K로 제시돼, 가동률 상승이 이익 레버리지를 만들어요.
- 국내외 등록 특허 134건은 고객 맞춤형 패키징과 소재 사업의 진입장벽을 뒷받침해요.
위험 요소
- 핵심 위험은 고정비 부담이에요 — 패키징은 가동률이 낮아지면 수익성이 함께 눌리는 구조예요.
- 변동금리 차입금은 금리 1%포인트 변화마다 연간 이자비용이 69.88억원 움직여요.
- 통화선도·스왑 거래손익이 반기 -27.74억원으로, 환율 방어가 실적 변동 요인이 될 수 있어요.
- 고객 확대는 긍정적이지만 삼성전자·SK하이닉스 의존을 낮추는 과정은 본궤도 전이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 고객 Forecast와 일별 주문을 생산계획에 반영해, 수요 변화가 실적에 빠르게 이어지는 구조예요.
- 브라질·베트남 생산거점과 아산 제조시설은 고객 물량 확대에 대응하는 간접 신호로 읽혀요.
📊 Analyst view · 10 latest · avg target 55,700원
📊 합의 방향
- 최근 10건 의견은 모두 BUY 또는 매수예요 — 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요 — 최근으로 갈수록 목표가가 높아졌어요.
💰 목표가 추이
- 메리츠 기준 목표가는 2월 4만원에서 8월 6만8천원으로 꾸준히 상향됐어요.
- 한국투자도 4월 4만3천원에서 7월 6만8천원으로 올려, 이익 기대가 넓혀졌어요.
- 5~6월에는 목표가가 5만5천~6만2천원대로 올라오며 재평가 흐름이 이어졌어요.
🏢 주요 증권사
- 메리츠가 가장 지속적으로 상향했어요 — 반도체 후공정 회복과 패키징 성장 기대를 적극 반영한 흐름이에요.
- 한국투자는 4월과 7월 목표가를 높였어요 — 실적 개선이 일회성보다 이어질 가능성에 무게를 둔 모습이에요.
- 대신은 6월 5만7천원을 제시했어요 — 고객 확대와 후공정 수요 회복을 함께 반영한 시각으로 보여요.
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