Q2 2026 manager's notes

대산에프앤비는 돼지고기 원료육을 매입해 가공·유통하고, 식당·프랜차이즈로 판매하는 식육 사업자예요.

매출은 대전권 도축장과 거래처를 잇는 일일 납품에서 발생해, 반복 주문과 배송 실행력이 핵심이에요.

부분육은 주문 당일 생산해 당일 공급하는 구조라, 재고 회전과 거래처 확대가 수익의 기반이에요.

온라인 판로와 충청권 신규 거래처를 넓히는 전략이, 지역 중심 매출을 확장할 수 있는 신호예요.

2025년 1분기 신설한 영업팀은 당일 생산 전량 판매를 겨냥해 유통망 확장을 맡고 있어요.

무항생제 원료육을 매주 고정 공급받는 구조는 품질 차별화와 안정적인 상품 구성을 돕고 있어요.

회사는 “스마트 HACCP 인증”을 준비 중이라, 생산 품질 관리 체계를 한 단계 높이려 해요.

매출이 대전권 거래처와 일일 주문에 의존해, 신규 유통망이 본궤도에 오르기 전까지 확장성이 제한돼요.

원료육 가격을 고시 단가에 연동해 매입하므로, 판매가격 전가가 늦으면 마진이 흔들릴 수 있어요.

반기 현금은 7.7억원으로 연말 14.7억원에서 줄어, 자산 매각 이후 유동성 관리가 중요해졌어요.

지배구조 관련 소송과 과거 불성실공시 이력이 남아 있어, 상장 유지 이후에도 신뢰 회복을 지켜봐야 해요.

이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.

대신 65억원 규모 유형자산 처분을 4월 30일 완료해, 재무 부담을 낮추는 방향을 택했어요.

상장 유지 결정은 제도적 불확실성을 덜어줬지만, 영업 실적 개선을 대신해 주는 신호는 아니에요.

회사가 제시한 다음 단계는 온라인 판매 확대와 스마트 HACCP 준비로, 실행 성과 확인이 필요해요.