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LS Marine Solution Co Ltd
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기, 전력망 확장이 다음 성장을 준비해요.
신규 선박에 3,458억원을 투자하고 있으며, 증권사들도 해상풍력과 수주 확대를 긍정적으로 보고 있어요.
4 report areas · 7 analysts · Q2 2026
📊 7 firms' 1-year target
Avg target
4.3만원
4만 ~ 5.1만
vs current
+34%
Now 3.2만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- LS마린솔루션은 해저·지중 케이블을 설치하고 유지보수해 프로젝트 매출을 만드는 회사예요.
- 해저전력·통신케이블 시공에 LS빌드윈의 지중케이블을 더해 전력망 사업 범위를 넓혔어요.
- 수익 구조는 선박·장비 활용도와 프로젝트 수익성, 그리고 LS전선과의 공동 수주에 좌우돼요.
핵심 성장 동력
- 해상풍력·HVDC 투자가 커지며 해저와 지중을 함께 맡는 턴키 기회가 넓혀졌어요.
- 2026~2030년 해상풍력 입찰물량 28GW 계획은 중장기 수주 환경을 한층 선명하게 해요.
- 신규 CLV 건조에 3,458억원을 투입해 향후 대형 해저케이블 프로젝트 대응력을 키우고 있어요.
- 통신망 트래픽 증가와 노후 케이블 교체가 해저통신 유지보수 수요를 받쳐주고 있어요.
위험 요소
- 신규 CLV는 2028년 3월 완공 예정이라 투자금이 매출과 이익으로 이어지기까지 시간이 필요해요.
- 선박 투자는 수주가 붙으면 레버리지가 커지지만, 가동률이 낮으면 고정비 부담이 커지는 양날의 검이에요.
- 정부의 해상풍력·HVDC 계획은 우호적이지만 실제 발주와 착공 시점은 본궤도 전 변수가 남아요.
- 연구개발 조직과 최근 3년 실적이 없어 자체 기술 확장보다 시공 실행력이 핵심이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 매출·이익에 대한 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 신규 CLV 건조 계약과 2025년 4,178억원 유상증자는 선박 확장을 위한 실행 신호예요.
- LS전선과 지중케이블을 공동 수주하고 해외 네트워크를 넓히는 전략이 다음 성장 경로예요.
📊 Analyst view · 7 latest · avg target 43,200원
📊 합의 방향
- 최근 7건 중 투자의견이 제시된 5건은 모두 BUY로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 목표가가 실적과 선박 투자 기대를 어떻게 반영하는지에 주목해요.
- 신영·삼성은 NotRated로, 시장의 긍정적 시각과 별개로 분석 커버리지는 균일하지 않아요.
💰 목표가 추이
- 3월 교보·메리츠의 40,000원에서 4월 41,000원, 5월 51,000원으로 올라왔어요.
- 7월 LS증권 목표가는 44,000원으로 조정돼, 기대가 이어지면서도 눈높이는 다듬어졌어요.
- 목표가 흐름은 해상풍력 시장과 신규 선박의 장기 기여를 선반영하는 모습이에요.
🏢 주요 증권사
- LS증권은 최근까지 BUY를 유지하며 신규 CLV와 해저케이블 수주 확대를 핵심으로 봐요.
- 교보·메리츠도 BUY를 제시해 전력망 투자와 해상풍력의 구조적 수요에 공감했어요.
- 신영·삼성은 NotRated라, 긍정적 합의와 분석 범위의 차이를 함께 살펴봐야 해요.
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