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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis하반기 상하수도 성수기가 실적 회복을 이끌어요.
2분기 매출은 104억원으로 7.4% 늘었고, 하반기 공사 진행과 원재료 가격 흐름을 함께 볼 때예요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 상하수도관이 매출의 75%를 차지해, 공공 인프라 예산과 건설 발주가 실적의 중심이에요
- 제설제가 매출의 19%를 보태며 겨울철 기상과 지방자치단체 조달 수요를 매출로 연결해요
- 재활용사업은 매출 비중 6%지만, 지정폐기물 허가를 기반으로 순환경제 확장성을 더해요
- 관급매출 비중이 상하수도 46%, 제설제 80~90%라 현금 회수 구조가 사업의 안정판이에요
핵심 성장 동력
- 2분기 매출은 104억원으로 7.4% 늘었지만 영업이익은 16.5% 줄어, 외형보다 원가 흐름이 중요해졌어요
- 상반기 매출 +1.3%, 영업이익 +9.2%로 본업은 완만하게 개선되며 수익 기반을 지켜냈어요
- 상하수도 생산실적은 17.1% 늘어난 107억원으로, 하반기 공사 성수기 대응 여력이 확인돼요
- 조달청 계약과 대형 하수관거 사업 참여가 반복 매출을 넓히는 핵심 영업 레버리지로 작동해요
위험 요소
- PVC RESIN 가격이 16.9% 상승해, 판매가 반영 전까지 원가 부담이 이익을 누르는 양날의 검이에요
- 상하수도 생산 가동률은 금액 기준 57%라 하반기 수요가 본궤도에 오르는지가 중요해요
- 제설제 생산실적은 27.8% 감소해, 계절성과 강설량에 따라 분기별 실적 변동이 커질 수 있어요
- 재활용 생산실적도 23.1% 줄어, 친환경 성장동력이 아직 안정적인 매출원으로 자리 잡기 전이에요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 하반기 상하수도 공사 비중이 높아지는 구조라, 매출 회복은 계절적 특성에 기대고 있어요
- 중요한 신규 설비투자 계획은 없어, 당분간 기존 생산라인과 조달 영업 활용이 중심이에요
- 회사는 원재료 공급선 다변화와 단계적 판매가 반영으로 원가 부담을 흡수하려는 방향이에요
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly