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KN Sol
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis진행 중인 일이 다음 매출을 받치지만 현금화가 관건이에요.
계약자산이 951억원 쌓여 있어 매출 전환 여지를 보여주지만, 증권사 판단은 제한적이라 차입금 관리와 현금 유입을 함께 확인할 때예요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 케이엔솔은 반도체·배터리·바이오 생산시설의 설계부터 시공·운영까지 맡는 산업 인프라 회사예요.
- 클린룸과 드라이룸이 핵심 축이고, IDC 액침냉각은 데이터센터 투자로 넓어질 선택지예요.
- 삼성전자·SK하이닉스 등 대형 고객을 확보해 프로젝트 수주가 매출로 연결되는 구조예요.
- 교량거더 자회사는 공공기관 발주를 기반으로 해 사업 포트폴리오의 안정성을 보완해요.
핵심 성장 동력
- 반도체와 이차전지 투자가 이어지면 클린룸·드라이룸 설계와 시공 수요가 함께 커지는 구조예요.
- 현금성자산 283억원과 유형자산 770억원 — 생산 기반을 유지하며 수주 대응력을 쌓고 있어요.
- 계약자산 951억원 — 아직 청구 전인 공사분이 매출 인식으로 이어질 여지를 보여줘요.
- 연구개발비 3.99억원, 매출 대비 0.62% — 기술 확장보다 현장 수행력에 무게를 둔 모습이에요.
위험 요소
- 단기차입금이 1,108억원으로 늘었어요 — 프로젝트 진행 과정의 운전자금 부담이 커진 양날의 검이에요.
- 현금성자산은 연말보다 122억원 줄었어요 — 계약자산 회수가 실제 현금 유입으로 이어지는지 봐야 해요.
- 대형 고객과 대형 프로젝트 의존도 — 수주 공백이 생기면 분기 실적 변동성이 커질 수 있어요.
- 환율과 금리 변동에 노출돼 있어요 — 해외 거래와 차입 구조가 수익성에 영향을 줄 수 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 클린룸·드라이룸·바이오 클린룸을 포함한 “토탈솔루션” 사업을 지속하고 있어요.
- 유형자산이 연말보다 44억원 늘었어요 — 생산과 프로젝트 대응 기반을 보강하는 간접 신호예요.
- 다음 분기는 계약자산의 매출 전환과 차입금 관리가 실적 확인의 핵심 지표가 돼요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 KIS 기록은 유안타 1건뿐이며, 투자의견은 NotRated로 합의 방향이 형성되지 않았어요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 이번 자료에서는 매수·중립·매도 의견의 변화 흐름을 확인할 수 없어요.
💰 목표가 추이
- 유안타는 2026년 5월 15일 목표주가를 제시하지 않았어요.
- 최근 6개월 동안 확인 가능한 목표주가 시계열이 없어 상향·하향 흐름을 판단하기 어려워요.
- 따라서 현재는 목표가보다 수주, 계약자산 회수, 차입금 변화를 우선 확인할 구간이에요.
🏢 주요 증권사
- 유안타가 최근 확인 가능한 유일한 의견을 냈지만, 회사 분석 등급은 NotRated였어요.
- 유안타는 목표주가를 제시하지 않아 실적 전망이나 밸류에이션 판단을 읽기 어려워요.
- 증권사 커버리지가 제한적이어서 외부 시각보다 반기 실적의 현금흐름 확인이 중요해요.
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