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Q1 2026 manager's notes

Company filing + analyst view · May 14, 2026

Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors

Moderate basis

이번 분기 오아시스마켓은 기술 투자를 실행으로 옮기면서 현금도 함께 쌓았어요.

현금성자산이 한 분기 만에 300억 원 넘게 늘어난 게 그 증거로, AI 쇼핑과 무인 매장이 '계획'을 넘어 실제 운영에 들어간 시점과 맞물려요. 다만 티몬 편입 구조와 부채 흐름은 앞으로 몇 분기 더 지켜봐야 그림이 선명해질 거예요.

4 report areas · Q1 2026

💼 Company filing — straight from the report

지어소프트는 IT서비스·광고대행·유통(오아시스마켓) 세 축으로 돈을 버는 회사예요 — 매출 무게중심은 연결 기준 54개 직영점과 새벽배송 플랫폼 오아시스마켓에 있어요.
유통 부문이 연결 매출의 핵심이고, IT서비스와 광고는 별도 법인 수준에서 수익을 보완하는 구조예요.
오아시스마켓은 친환경·유기농 식품을 생산자 직거래로 공급하는 포지셔닝 — 가격 경쟁력과 신뢰를 동시에 내세우는 모델이에요.
최근엔 물류 자동화 소프트웨어(OASIS ROUTE)와 AI 쇼핑 기능을 자체 개발해 '커머스 테크' 방향으로 사업 영역을 넓히고 있어요.

이번 분기 가장 눈에 띄는 신호는 현금 및 현금성자산이 전기말 451억 원에서 764억 원으로 늘어난 것 — 영업 현금 흐름이 실제로 쌓이고 있다는 뜻이에요.
연결 자산총계도 3,163억 원 → 3,273억 원으로 110억 원 늘었어요 — 외형이 조용히 커지고 있는 흐름이에요.
AI 쇼핑 메이트(음성 기반 원스톱 구매)와 무인 자동화 매장을 이미 오픈해 적용 중 — 기술 투자가 '계획'이 아니라 '실행' 단계에 들어섰어요.
물류 자동화 시스템 OASIS ROUTE는 특허 출원 완료 상태 — 외부 상용화로 수익원을 추가할 수 있는 옵션이 생겼어요.

별도 기준 매출채권이 전기말 60억 원에서 25억 원으로 줄었어요 — 회수가 빨라진 건지, 매출 자체가 줄어든 건지 다음 분기 추이를 확인해야 해요.
연결 기준 유동부채가 639억 원 → 679억 원으로 늘었고, 기타비유동금융부채도 257억 원 규모로 남아 있어요 — 부채 구조가 가볍지 않아요.
무인 자동화·AI 기술은 오프라인 매장 인건비 절감을 목표로 하지만, 54개 직영점 전체로 확대되기까지는 시간과 비용이 더 필요해요 — 효과가 본궤도에 오르기 전까지는 투자 부담이 먼저 반영돼요.
종속회사 (주)메이오아시스(구 티몬) 편입 구조가 눈에 들어와요 — 티몬 관련 잠재 부채나 정산 이슈가 연결 재무에 영향을 줄 수 있는 변수예요.

이번 분기보고서에는 다음 분기 수치 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
다만 무인 자동화 매장을 '순차적으로 확대·확장 예정'이라고 명시했어요 — 오프라인 점포 비용 구조 개선이 하반기 이익에 반영될 수 있는 간접 신호예요.
OASIS ROUTE 기술 상용화를 통한 외부 수익 창출도 계획 단계로 언급됐어요 — 구체적 시점은 아직 공개되지 않았어요.
자기주식 취득(2025년 3월 시작, 약 105만 주)이 진행 중이에요 — 주주가치 관리 의지를 행동으로 보여주는 신호로 읽을 수 있어요.

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