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Korea Aerospace Industries
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기는 양산과 정비가 함께 커지며 성장 기반을 넓혔어요.
한국항공서비스가 반기 85대를 납품했고, 증권사들도 방산 수출과 양산 확대를 긍정적으로 보지만 실적 확인 속도는 함께 살펴볼 만해요.
4 report areas · 28 analysts · Q2 2026
📊 28 firms' 1-year target
Avg target
20.3만원
14만 ~ 25만
vs current
+55%
Now 13.1만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 항공기·우주체·부품의 설계부터 정비까지 맡아, 방산 완제품과 후속 서비스에서 수익을 만들어요
- 훈련기·전투기·헬기가 중심이고, 위성·발사체·민항기 부품으로 사업 영역을 넓혀가고 있어요
- 한국수출입은행이 지분 26.41%를 보유해, 국가 방산 프로젝트와 연결된 사업 기반이 분명해요
핵심 성장 동력
- 연구개발비가 매출의 13.24% — KF-21·LAH와 우주사업의 미래 매출을 준비하는 단계예요
- 한국항공서비스 가동률 88.96%로 85대를 납품해, 완제품 이후 정비 수익도 자리를 잡아가요
- 에비오시스 가동률 약 95% — LAH 부품 양산이 실제 생산 물량으로 이어지고 있어요
- A320 부품을 반기 142대 생산해, 방산 중심 회사에 민항기 부품이라는 축이 보태졌어요
위험 요소
- KF-21·LAH 양산 비중이 커질수록 수익성이 좋아질 수 있지만, 납품 일정과 원가 관리가 양날의 검이에요
- 연구개발비 비중 13.24%는 기술 경쟁력의 기반이지만, 투자 회수는 아직 본궤도 전일 수 있어요
- 한국표면처리 가동률은 58% — 신규 자회사 편입 효과가 그룹 전체 실적에 반영되기까지 시간이 필요해요
- 방산 수출은 계약 이후에도 정부 승인·현지 정비·후속 지원이 필요해, 매출 인식 시점이 흔들릴 수 있어요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 매출·이익에 대한 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 대신 KF-21 양산과 LAH 양산, 민항기 부품 확대를 중장기 사업 방향으로 제시하고 있어요
- 연간 약 270대 정비가 가능한 설비와 반기 85대 납품은 후속사업 확장의 간접 신호예요
📊 Analyst view · 28 latest · avg target 202,607원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 28건 중 HOLD 2건을 제외하면 BUY가 우세해, 시장은 성장 지속에 무게를 둬요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
- 7월 말에는 목표가가 넓게 제시됐지만, 대부분 매수 의견을 유지해 장기 기대감은 이어지고 있어요
💰 목표가 추이
- 2월 다올·키움의 21만~23만원대에서 4월에는 22만~25만원대로 높아졌어요
- 5월에는 다올이 25만원을 제시했지만, 7월 말에는 14만~19만원대로 눈높이가 낮아졌어요
- 8월 대신은 18만6천원을 제시해, 최근 조정 뒤에도 중장기 기대를 유지하는 흐름이에요
🏢 주요 증권사
- 다올은 가장 적극적인 편으로, KF-21과 수출 성장 기대를 목표가에 강하게 반영했어요
- 삼성은 유일한 HOLD 축으로, 실적 가시성과 밸류에이션 확인을 우선하는 시각이에요
- 대신·LS·SK·KB는 BUY를 유지해, 양산 확대와 방산 수출의 지속성을 긍정적으로 보고 있어요
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