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Power Logistics
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis카메라모듈 회복에 배터리팩 성장까지 더해지고 있어요.
반기 매출이 전년보다 28% 늘고 영업이익도 흑자로 돌아선 가운데, 앞으로는 배터리팩 양산과 자동차 카메라 인증 진행을 함께 살펴보면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 카메라모듈이 매출의 77%를 차지하고, 배터리 보호회로·팩이 나머지를 받치는 구조예요.
- 누적 매출 4,419억원 중 수출 비중이 86%라서 글로벌 고객사의 생산계획이 실적을 좌우해요.
- 스마트폰 카메라모듈로 현금을 만들고, 전기차·ESS 배터리팩으로 사업 폭을 넓히는 회사예요.
핵심 성장 동력
- 반기 매출 4,419억원은 전년 대비 약 28% 늘었고, 영업이익도 124억원으로 돌아섰어요.
- 2분기 영업이익 46억원 — 매출 증가가 원가 부담을 넘어 수익성 회복으로 이어졌어요.
- 회사는 배터리팩 사업에서 “양산 공급” 성과를 제시해 중대형 전지 매출 기반을 넓히고 있어요.
- OIS 액추에이터 내재화와 고화소 카메라 양산이 제품 단가와 이익 개선의 다음 축이에요.
위험 요소
- 카메라모듈 매출 의존도가 높아 주요 스마트폰 고객의 출하 변화가 실적 변동성을 키울 수 있어요.
- 수출 비중 86%는 성장 기회인 동시에 환율과 글로벌 보호무역 영향을 함께 받는 구조예요.
- 배터리팩은 본궤도 전 단계라 연구개발·설비투자가 먼저 늘고, 회수까지 시간이 필요해요.
- 중국 업체와의 가격 경쟁, 부품 수급 변화는 회복된 이익률을 다시 좁힐 수 있는 양날의 검이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 전기버스·선박·하이브리드용 배터리팩을 “양산 공급”으로 제시해 수주 실행을 보여줬어요.
- 46파이 셀과 상용차 공용화 팩 개발은 다음 성장 단계에 대비한 선행 투자 신호예요.
- 자동차 카메라와 배터리팩 인증·양산 진행이 하반기 실적 가시성을 판단할 핵심 지표예요.
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