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Wuri Ro
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 12, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis고사양 광부품 확대가 다음 성장을 준비하고 있어요.
회사는 400G·800G 제품의 인증과 양산 진척을 다음 확인 지점으로 제시했으며, 증권사 의견이 없어 수주와 매출 반영을 함께 보시면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 우리로는 광통신 부품과 광반도체를 직접 만들고, 저장장치·음향기기를 유통해 수익을 내요
- 광분배기 웨이퍼·칩·모듈과 광다이오드가 제조사업의 중심축을 이뤄요
- 종속회사 씨제이에스를 통해 프리미엄 오디오 브랜드의 국내 유통까지 사업을 넓혀요
핵심 성장 동력
- 5G와 데이터센터 투자가 고사양 광부품 수요를 이끌며 400G·800G 제품 확대로 이어져요
- 중국 시장에서는 PLC 웨이퍼·칩 판매가 핵심이고, 현지 파트너를 통한 고객 확대를 추진해요
- “25G ROSA, 100G ROSA 등 고사양 제품의 판매확장”은 제품 믹스 개선 신호로 읽혀요
- SPAD는 양자통신·라이다에 함께 쓰여 기존 광통신 기술의 응용처를 넓혀주는 선택지예요
위험 요소
- 광통신 매출은 통신사와 정부의 투자 시점에 좌우돼 수요가 일정하지 않을 수 있어요
- 중국 비중 확대는 시장 접근성을 높이지만 현지 고객과 정책 변화에 민감해지는 양날의 검이에요
- 달러 결제 비중이 커 환율 변동이 원가와 손익에 영향을 줄 수 있어요
- SPAD와 고사양 제품은 성장성이 있지만 본궤도 전까지 개발비와 인증 부담이 남아 있어요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 회사는 국내 통신 3사 수주와 중국 파트너 영업을 바탕으로 광분배기 확대를 추진해요
- 25G·100G 광다이오드와 400G·800G 제품의 인증·양산 진척이 다음 확인 지점이에요
- 양자통신·광센서용 SPAD 개발은 단기 실적보다 중장기 제품 선택지를 넓히는 신호예요
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