K
KD
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기, 신규 성장보다 기존 사업 정리가 중심이에요.
재고자산이 1,291억원에서 874억원으로 줄어 기존 프로젝트 현금화가 진행됐고, 분양대금 회수 흐름을 함께 확인할 때예요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 핵심 수익원은 오피스텔·아파트를 직접 개발해 분양하거나 건설을 수주하는 사업이에요.
- 매출이 생산설비보다 분양공사에서 발생해, 프로젝트별 준공·분양 시점이 실적을 좌우해요.
- 전자부품과 반도체 패키지 기판 검사는 중단돼 현재는 건설사업 중심으로 봐야 해요.
핵심 성장 동력
- 재고자산이 1,291억원에서 874억원으로 줄어, 보유 프로젝트의 현금화가 진행된 신호예요.
- 분양미수금 73억원과 매출채권 233억원이 잡혀 매출 인식은 있었지만 회수 확인이 필요해요.
- 회사는 “분양공사로부터 매출액이 발생”한다고 밝혀, 성장성보다 사업 정리가 핵심이에요.
위험 요소
- 유동부채 1,611억원이 유동자산 1,489억원을 웃돌아, 단기 자금 운용이 양날의 검이에요.
- 단기차입금과 유동성 장기차입금이 593억원으로, 분양 회수 시점이 재무 부담을 좌우해요.
- 건설경기와 금융환경에 민감해, 원가보다 분양 속도와 자금 회전이 본궤도 전 변수예요.
- 인도네시아 탄광 사업은 매출 없이 잠정 보류돼, 신규 성장축으로 반영하기 어려워요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 재고자산과 매각예정자산이 감소해, 기존 자산의 정리와 현금화가 우선이에요.
- 탄광 사업은 “재개 시점은 미정”이라고 밝혀, 당분간 건설사업만 전망에 반영해야 해요.
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly