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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis늘어난 준비가 다음 수주로 이어지는지 확인할 때예요.
재고자산이 668.8억원까지 늘어 장비 출하를 준비하고 있어, 실제 수주와 현금 회수로 이어지는지가 핵심이에요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 아이씨디는 OLED 패널 제조사의 공정 전환과 설비투자에서 매출을 만드는 장비 업체예요.
- 핵심 수익원은 HDP 건식식각장비와 진공물류장비, Plasma 장비 판매예요.
- 장비는 고객별 주문 제작이라 수주부터 납품까지 6개월~1년이 걸려요.
- 설계부터 조립·검사·설치까지 내부 역량을 갖춰 장비 성능과 공급 안정성을 관리해요.
핵심 성장 동력
- 반기 재고자산이 668.8억원으로 늘어 향후 장비 매출을 준비하는 흐름으로 읽혀요.
- LTPO와 대형 OLED 전환이 HDP CVD 수요를 넓혀 신규 장비 매출의 기반이 돼요.
- 회사는 “1분기 고객사에 판매”된 HDP CVD 장비가 후속 투자에 기여할 수 있다고 봐요.
- 현금및현금성자산은 227.7억원으로 연말보다 늘어 생산과 연구개발 여력을 보태요.
위험 요소
- 디스플레이 고객사의 투자 일정에 실적이 크게 좌우되는 구조라 분기 변동성이 커요.
- 재고자산 증가가 실제 수주·출하로 이어지기 전까지는 운전자금 부담의 양날의 검이에요.
- 유동부채가 919.5억원으로 늘어났고, 신주인수권부사채와 파생상품부채도 살펴봐야 해요.
- OLED 전환은 기회지만 고객사의 투자 지연이 길어지면 본궤도 전 공백이 생길 수 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 HDP CVD 장비의 고객사 판매를 후속 신규 투자와 연결될 성장 신호로 제시해요.
- 회사는 OLED·LTPO·대형 기판 관련 수요를 중장기 사업 기회로 설명하고 있어요.
- 다음 확인 포인트는 늘어난 재고가 실제 수주와 출하, 현금 회수로 전환되는지예요.
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