Q2 2026 manager's notes

화성밸브는 가스·화학약품의 흐름을 조절하는 배관용 밸브를 직접 만들어 파는 회사예요.

나사식·플랜지식·절연 밸브를 중심으로 가정용부터 산업용까지 수요처를 넓혀 안정적인 판매 기반을 갖췄어요.

전국 350여개 대리점과 33개 도시가스 배관업체가 주 유통망이라 국내 설비 수요와 연결된 구조예요.

완제품 매입 판매는 연간 10~15%에 그쳐, 직접 제조 역량이 사업의 중심으로 보여요.

매출 256억(전년 동기 대비 +17.5%)과 영업이익 8억(전년 동기 대비 +92.9%) — 수익성이 더 빠르게 개선됐어요.

2025년 9월 에쓰오일 공급업체 등록 — 정유 설비 납품 경로가 넓어질 기반을 확보했어요.

2025년 12월 5대 발전사 기자재공급 유자격 등록 — 발전 분야 수주로 확장될 가능성을 보여줘요.

전국 350여개 대리점과 33개 도시가스 배관업체 — 분산된 판매망이 수요 기반을 받쳐줘요.

순이익 25억(전년 동기 대비 +1808.9%) — 전년 1억의 낮은 기저 영향이 커 지속성은 영업이익과 함께 봐야 해요.

황동봉·스텐주물·닥타일주물을 외부에서 조달해, 원재료 가격이 마진의 주요 변수가 돼요.

수출 비중 5% 미만 — 해외 수요보다 국내 도시가스와 설비 발주에 실적 민감도가 높아요.

회사는 이번 보고서에 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요 — 실제 발주와 공장 가동률이 핵심 변수예요.

2024년 2월 제5공장 준공 — 생산 기반은 마련돼 수주가 매출로 이어지는지가 중요해요.

2025년 9월 에쓰오일 공급업체 등록 — 등록 이후 반복 발주로 이어지는지가 다음 흐름을 가를 변수예요.

2025년 12월 5대 발전사 기자재공급 유자격 등록 — 신규 고객의 발주 시점이 관찰 포인트예요.