Samji Electronics

Q1 2026 manager's notes

Company filing + analyst view · May 15, 2026

Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors

Moderate basis

이번 분기 건설 부문에 쌓인 수주잔액이 앞으로 2~3년 실적을 미리 깔아놨어요.

약 740억 원 이상의 미완성 공사가 남아 있어 당장 매출로 잡히진 않지만, 시간이 지날수록 숫자로 드러날 토대가 만들어진 분기예요. 증권사 시각은 따로 없어서 수주잔액 소화 속도와 통신기기 해외 수주 소식을 함께 지켜보면 좋아요.

4 report areas · Q1 2026

💼 Company filing — straight from the report

이번 분기 주목할 신호는 건설 부문 신규 수주 확대예요 — 파인데이터센터(115억), 프로젝트 Timbuktu(229억) 등 대형 현장이 새로 잔액으로 쌓였어요.
통신기기 부문에서는 Open RAN 기반 O-RU 장비가 해외 파트너와 협력해 이동통신사 네트워크 구축 프로젝트에 공급되고 있어, 해외 매출 다변화의 씨앗이 되고 있어요.
생산 가동률이 78.88%로 유지되고 있어, 수주가 늘어날 경우 추가 설비 투자 없이도 생산 여력이 남아 있는 상태예요.
전자부품 유통은 중국 디스플레이·휴대폰 제조업체 중심의 해외 매출이 이어지고 있어, 삼성 계열 공급망과의 연결이 안정적 물량을 받쳐주고 있어요.

매출 구조가 통신기기·전자부품·건설·임대로 분산돼 있는 건 안정성이지만, 각 부문이 모두 외부 발주에 의존하는 수주형이라 분기별 매출 변동성이 클 수 있어요.
전자부품 유통은 삼성 계열 대리점 계약에 집중돼 있어, 삼성 측 공급 정책이나 중국 IT 수요가 흔들리면 직접 영향을 받는 구조예요.
원재료(파워서플라이·고출력증폭기·RF 모듈 등)를 국내외에서 조달하는데, 당분기 원자재 구입액이 119억 원 수준으로 환율 변동이 원가에 그대로 반영될 수 있어요.
건설 부문 잔액 수주가 늘었지만 완공 기간이 2027~2028년까지 길게 분산돼 있어, 단기 매출 인식보다는 장기 현금흐름 관리가 관건이에요.

이번 분기보고서에는 다음 분기 실적 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
간접 신호로는 자기주식 취득 신탁계약(2026년 1월 2일 체결)이 있어요 — 주주환원 의지를 보여주는 행동이에요.
수주잔액 기준으로 건설 부문에 약 740억 원 이상의 미완성 공사가 남아 있어, 향후 2~3년간 건설 매출 인식이 이어질 것으로 보여요.
통신기기 부문은 Open RAN·DAS 장비 중심으로 해외 시장 확대를 지속 추진한다고 밝혔지만, 구체적인 수주 목표나 매출 전망 수치는 보고서에 없었어요.

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